净空单飙涨突破万手期指“空”气渐浓

□本报记者 熊锋

股指期货四个合约29日延续跌势。截至收盘，主力合约IF1309报收2314.8点，较前一交易日结算价下跌15点，跌幅为0.64%，其余三个合约跌幅均在0.60%附近。而昨日现货指数跌幅略小，沪深300指数报收2318.31点，下跌0.42%。

从持仓数据来看，总持仓连续三日下降，但主力合约前20席位净空单却飙涨至1万手上方。市场人士分析，总持仓量和净空持仓量的背离或导致期指的震荡加剧，净空单的飙涨则不利于期指的走势。

日内空头占据优势

在本周一的大涨之后，期指连续三日走势偏弱。昨日空头占据主动，

昨日期指呈现弱势震荡格局，主力合约险收于10日均线之上，上证指数未能守住2100点，两市成交量维持高位，指数均微幅收跌。

上海中期分析师陶勤英认为，从期指日内持仓变化来看，29日盘面基本由空头掌控，日内两次低点对应的均是日内持仓的峰值，不过空头在低位也有明显获利便离场的迹象，因而限制了期指下跌的空间。截至收盘，期指总持仓量延续回落之势，反映出期指上下两难之下多空双方趋于谨慎的心态。

就消息面来看，陶勤英分析，昨日市场仍然受利于上海自贸区概念股的集体爆发，不过外围市场的疲软压制了国内投资者做多的积极性。股指已横盘震荡十几个交易日，近几个交易日两市出现一定滞涨迹象，股市出现回调的风险在增大。

国泰君安期货研究员胡江来指出，期指量化加权指示信号较多地指向空头方向，权益类资产短期的疲软格局短期仍将持续，价差重心有所回落，大报价单以及买卖性质区分的报价等数据衍生的指标，较多地释放空头信号。

净空单重上一万手

令市场担心的是，期指总持仓连续三日的同时，主力合约前20位席位的净空单已经突破1万手。而主力资金做空力量的增强其实并不利于期指的走势。

截至昨日收盘，四个合约总持仓减少4619手至9.2万手，并且成交量减少5万手至91.7万手。

目前，期指总持仓已经连续三日下降。对此，长江期货资深分析师王旺认为，持仓量继续下降是多方收手的表现。为何将持仓量的下降定义为多方收手?王旺分析，自6月底开始的市场反弹与回升是伴随着整体持仓量的上升，因此持仓量在其中的下降正是多方收手的表现。

就收盘主力席位持仓数据来看，多头上没有席位大幅增持，而中证、海通、国泰君安席位则大幅减多1292、918、881手；空头上华泰长城席位增持1100手，国泰君安减仓1237手。不过，净空单的飙涨则更应受到关注。昨日主力合约IF1309前20席位净空持仓从7967手升至10384手，增加2417手。

广发期货分析师范士坤认为，昨日主力合约前20席位净空单升至1万手以上，该指标已经预警，并且总持仓量和净空持仓量的背离或导致盘中震荡加剧。

此外，多头前五席位作为一线主力资金，其持仓量的减弱同样透露出谨慎的信号。胡江来指出，主力合约前五位多头持仓从8月16日的2.3万手，到28日的2.4万手，说明主力资金参与者有意愿持有多头头寸入场，但29日多头持仓量再度回落到2.2万手位置，多头降幅较大，期指短期空头压力重燃。