上周期指先扬后抑 主力机构空单大增

分析师认为，期指上周五空方主力大量增仓约8300手，而多方前20席位增仓仅为3555手，多方明显信心不足。短线来看，本周股指偏空震荡概率仍然较大

⊙见习记者 王宁 ○编辑 李剑锋

上周，股指期货整体呈现先扬后抑格局。从机构持仓方面来看，国泰君安、中证期货、华泰长城、海通期货和南华期货上周净空持仓量排名居前，多空持仓占比差异明显，“五大空头”机构上周总席位所具市场占比已由8%上升至14%，由此拉开持仓差异，综合来看，期指后市氛围仍将偏空。

中金所公布的数据显示，上周前20名机构席位上，三合约(IF1307、IF1308和IF1309)日均成交量为159.86万手，多头前20席位的日均持仓为57813手，较前一周增加1526手，而空头前20席位日均持仓为64901手，较前一周则增加3045手。

“华泰长城、国泰君安和光大期货多空转换操作较为活跃，对指数走势把握得较准。”华泰长城期货股指分析师黄伟表示，华泰长城上周持续增加净空头寸，其中上周一少量布局短线多单并在周二集中离场，上周三和上周五净空持仓分别增加735手和775手，成功捕捉到市场的快速下滑趋势。

“而国泰君安早在周一就布局1240手空单，周四和周五前期多单大量离场，同时空单集中补仓，对市场做出了正确的判断。”他表示，光大期货席位持仓变化较为温和，周二尽管增加多单802手，但在随后两个交易日的跌势中及时离场，同时反手增加空头头寸，尽管当前持仓仍表现为净多，但持仓变化的趋势明显向下。

“华泰长城、兴业期货、海通期货、国泰君安和光大期货上周成交排名多次进入前五。”南华期货股指分析师严兰兰表示，上周前两个交易日是成交相对活跃时段。国泰君安、广发期货、中证期货、华泰长城和光大期货是上周持多单量最多的机构，而国泰君安、中证期货、华泰长城、海通期货及南华期货是持空单量最多的机构，从这两组多空席位的持仓占比差异来看，上周最后两日空方组合席位所具市场占比已由8%上升至14%。

严兰兰表示，从机构多空调仓来看，国泰君安在最后三个交易日多单下降了约4000手，降幅接近50%。

“期指上周五空方主力大量增仓约8300手，而多方前20席位增仓仅为3555手，多方明显信心不足。短线来看，本周股指偏空震荡概率仍然较大。”黄伟认为。