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汇市“一夜惊魂” 全球股市再遭巨震

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上海证券报2013年06月08日08:52分类:其他

核心提示:6日纽约汇市出现剧烈震荡,美元对日元一度暴跌3%左右,美元对欧元也大跌超过1%。汇市巨震促使套利交易忙于平仓,拖累美股6日盘中一度跳水,7日亚太股市也明显受创,日本股市跌至两个月以来的新低。7日晚间,美国非农就业数据以好于预期的方式呈现,市场又旋即变脸,美股高开,美元走高,黄金跳水。

⊙记者 朱周良○编辑 衡道庆

“借日元、买日股是今年最受欢迎的套利交易,市况已逆转,自相践踏是可想而知的。”7日在接受上证报记者采访时,瑞士信贷知名经济学家陶冬这样描述这两天全球股市、汇市的剧烈波动。

受美国最新经济数据表现不佳、“安倍新政”低于预期等因素影响,6日纽约汇市出现剧烈震荡,美元对日元一度暴跌3%左右,美元对欧元也大跌超过1%。汇市巨震促使套利交易忙于平仓,拖累美股6日盘中一度跳水,而7日的亚太市场则受创更为明显,日股盘中跌幅一度达2.5%,进入技术上的熊市,最终收在两个月低点。韩国、澳大利亚等亚太地区股市也大幅走低。

7日晚间,美国劳工部公布的数据显示,5月份美国非农业部门失业率升至7.6%,较前月上升0.1个百分点。由于该数据好于预期,市场旋即变脸,美股高开,美元走高,黄金跳水。截至北京时间21:30,美元对日元回升至96.91,而黄金期货却下跌30.9美元/盎司,跌幅超过2%。

外汇市场“一夜惊魂”

受安倍经济学影响,日元自去年11月以来持续贬值。在今年5月中下旬之前,美元对日元走出一波历时七个月的单边上涨行情。不过,在美元对日元上个月一举站上100心理大关之后,市场形势却发生了戏剧性的变化:日元开始一路强势反弹。

7日亚洲尾盘,美元对日元跌幅仍接近0.8%,跌破了97一线,来到两个月低点。而在前一天的纽约市场,美元对日元更是跌势惊人。6日美元对日元一路走低,至尾盘跌势加剧,最多时跌幅超过3%,为近三年来首见,盘中美元对日元甚至跌破了96关口。

此外,美元对欧元等其他主要货币也大幅走低。其中,美元对欧元6日大跌逾1%,创下2月份以来的新低;美元对加元也跌逾1%。美元指数当天大跌1.2%,创下三个多月来的新低。

对于6日汇市的剧烈波动,有观点认为是欧洲央行行长德拉吉隔夜淡化降息预期的讲话所致,后者推高了欧元、打压美元;还有分析认为,市场预期7日出台的美国非农就业数据将异常疲软,从而延后美联储退出QE的步伐。

外汇市场的巨震,也牵连了股票市场,6日美国股市盘中走势跌宕起伏,而7日的亚太股市也险象环生。业内认为,这其中日元急升“功不可没”。

套利交易杀伤力再现

7日开盘后,随着美元对日元继续大幅走低,日本股市开盘即重挫超过1%。此后跌幅不断扩大,一度接近3%。只是在尾盘受到养老金可能入市消息刺激,股市收复了大部分失地,收盘微跌。

而亚洲其他市场则没有那么幸运。韩国股市收跌1.8%,创11个月来最大单日跌幅;澳大利亚股市也下跌0.9%,单周累计下挫3.8%,创一年来最大单周跌幅,股指来到近五个月低点。此外,中国香港等地股市也纷纷收低。

在陶冬看来,汇市、股市波动如此之大,跟套利交易平仓的“放大效应”不无关系。他表示,得益于安倍经济学,今年“借日元、买日股”的交易盛行。而最近2、3周,随着日元急升,套利交易忙于平仓离场。“套利交易往往是杠杆操作,所以清仓离场所带来的震撼来得更猛更快。”

套利交易一般指介入低息货币,投资于高收益资产。套利交易对市场短期剧烈波动较为敏感,容易出现集中大规模平仓活动,进而加剧股市波动。类似情形前几年就曾出现过。

陶冬认为,最近这一波日元的回升,源于美国就业数据不理想,安倍“第三只箭”无力以及黑田的失言均为诱因,而套利交易清仓活动则进一步强化了日元升势。

美经济数据成风向标

不过,也有一些市场人士认为,当前的股市调整也可能是之前上涨过快所致,仍在正常的调整范畴之内。

平安证券(香港)资产管理部董事总经理陈至勇7日在接受上证报记者采访时说,目前市场仍是受获利回吐影响,原因是担心美联储的退出动作,其次是涨多了之后的获利了结,行情受“心理层面主导”比较多。

陈至勇认为,考虑到目前投资人持股仓位并不高,换言之卖压不应该太重,预计在稍事调整后,市场会慢慢稳定下来。

分析师指出,接下来,美国的经济数据可能对股市带来较大影响,比如非农就业报告。由于刚刚出炉的美国非农就业数据好于预期,美股昨日高开,截至北京时间21:33,道琼斯工业平均指数上涨了61点,至15102点,涨幅为0.41%。

不少机构仍看好美股后市。美银美林认为,当前美股要出现持续大跌,前提是美国房地产数据和下半年经济复苏前景明显恶化。该行认为,最近的波动并不预示着一轮大跌在即。

[责任编辑:山晓倩]

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