光伏概念股短期或存交易性机会

新华08网上海6月5日电(记者桑彤 韩莹)欧盟委员会4日宣布，将从6月6日至8月6日对产自中国的光伏产品征收11.8%的临时反倾销税，如果中欧双方未能在8月6日前达成解决方案，此后该税率将升至47.6%。缓冲期11.8%的临时税率大幅低于市场预期，虽短期利好但不确定性仍高。不少业内人士认为，股票市场光伏概念股5日虽受冲击，但短期仍存交易性机会，长期大幅下跌可能性不大。

——欧盟“双反”打击光伏概念股

欧盟委员会4日宣布，欧盟自6月6日起对产自中国的太阳能电池板及关键器件征收11.8%的临时反倾销税。如果中欧双方未能在8月6日前达成解决方案，届时反倾销税率将升至47.6%。

欧盟委员会贸易委员德古赫特在发布会上表示，临时税率将维持6个月直到12月份，此后欧委会将决定是否对中国产的光伏产品征收永久性关税，一旦征收，该关税将持续5年。

市场普遍预期的靴子终于落地，5日A股上市的太阳能光伏普遍下跌。拓日新能、精功科技、海润光伏、亿晶光电、东方日升、向日葵等从早盘就开始下跌。

截至收盘，太阳能板块跌幅居首。其中，爱康科技跌幅逾5%；拓日新能、亿晶光电大跌4%以上；精功科技、海润光伏等股有3%以上的跌幅，主力大单资金均以净流出为主。

美国股市也未因利空释放而出现暴涨，中概光伏股在消息公布后仅是略有表现。

对此，国泰君安分析师侯文涛认为，美股光伏板块的上涨更多是因为业绩回暖，基于价格见底回升以及对日本出口占比的提升，欧盟初裁执行的变化未动摇这两项因素，但也未产生额外重大利好。

——短期或存交易性机会

尽管5日光伏概念股受到冲击，但不少业内人士仍然认为，A股市场短期或存在交易性机会。

侯文涛认为，此方案略好于之前市场预期的强行通过47.6%的初裁税率。两个月的低关税缓冲期，有利于中欧展开深入磋商，以寻求相互妥协的结果。

“国内投资者对此事件的解读将更偏向短期利好和炒作价值，A股光伏制造类公司或将有交易性机会。同时，国内的硅料双反、分布式政策的出台预期尚未出现变化，硅料、硅片、分布式相关个股亦不会反向承压。”侯文涛说。

安信证券也认为，双反结果好于预期，硅片成本压力预期缓解，长期利好单晶产业链，而短期利好多晶产业链，存在交易性机会。

除交易性机会之外，欧盟对华光伏“双反”或倒逼国内扶持政策出台，带动国内市场需求，近一个季度基本面也将呈现好转。在申银万国行业分析师余文俊看来，今年一季度行业整体现金流吃紧，产能整合后倒逼行业彻底洗牌，这将促使二季度行业有所好转。

民生证券行业分析师王海生甚至乐观地认为，未来两个月在下一轮谈判结果以及反补贴关税出台前，短期欧洲市场将再度迎来类似一季度的抢装。三季度可能下行的基本面情况或将逆转，变为短期繁荣。

——市场表现已预见长期影响

不过，对于最终欧盟是否会对中国进口的光伏组件征收“重税”的判断也存在不同声音。

王海生认为，由于欧盟已经体现妥协意图，几可预期，8月出台的新一轮谈判结果应显著好于原初裁结果。余文俊也认为，伴随欧盟内部博弈以及中欧贸易磋商，未来终裁税率很有可能大幅降低。

但是面对分析人士的“乐观”预判，国内的光伏企业却忧心忡忡。湖南利德浆料总经理宁文敏认为，“我们现在已经不抱太多幻想，双反对我们影响不小，作为河流中的支流，我们身为上游企业也不能独善其身，从去年欧洲双反的消息传出至今，危害也早可预见。”

在中航工业上海航锐电源科技公司总经理蒋海江看来，终裁结果是不可能逆转的，一方面，我们要在反制手段和依据上多加考虑，必须符合WTO规则，不能授人以柄。此外，还要积极发展分布式发电，中国的农村和城镇化市场潜力大，依靠本国市场才是根本出路。

事实上，对我国目前的光伏业而言，欧盟的“双反”早已在预期之内。不论是自身结构调整、减少出口欧洲的比例，还是寻找代工、海外设厂，企业此前已经按照约47%的税率展开“自救”措施。

因此，业内人士认为，股票市场已经反应了这一预期，未来即使企业盈利出现一定幅度的下滑，也不会出现大幅度下跌。可以预见，未来全球光伏市场需求增速仍将下行，产品价格回落及“去产能”将是长期发展趋势。