期指尾盘跳水套保盘增仓布局小长假

□本报记者 熊锋

昨日多头继续追涨杀跌，据业内人士测算，昨日的糟糕表现导致多头巨亏额达5亿元。值得关注的是，期指昨日尾盘大幅跳水，但总持仓却出现增加，市场人士分析，由于五一假期将至，市场谨慎情绪升温，部分空头加大了套保力度，期指短期或难改弱势。

尾盘大幅跳水

期指昨日盘中大幅波动，尾盘跳水全线下跌。截至收盘，主力合约IF1305报收2460.8点，较前一交易日结算价下跌27.4点，跌幅为1.10%，不过盘中曾一度反弹上涨1%。其余三个合约收盘跌幅均在1%附近。期指四个合约总持仓增加2535手至106897手。现货指数跌幅略大，沪深300指数报收于2467.88点，下跌27.7点，跌幅为1.11%。

对于期指日内一度攻上2500点，但尾盘出现跳水，并伴随持仓量的增加。市场人士分析，这或许是因为五一节假期将至，市场套保的需求有所升温而导致持仓量增加。

昨日期指呈现出较大的波动性：开盘后期指快速下跌，跌至2450点后触底反弹，但在2500点再度受阻回落，最终以阴线收尾，期指暂获2450点支撑。对此，上海中期分析师陶勤英认为，从盘面来看，多空双方间的博弈仍在继续，期指走势也表现的较为纠结，不过截至收盘，期指合约总持仓量出现小幅反弹，增仓下行，表明市场对股指后市不太乐观，节前增仓或是套保盘加大力度所致。

国泰君安期货金融工程师胡江来认为，期指量化加权指示信号大概率指向空头方向，期指连续三个交易日尾盘下挫，萎靡态势仍在持续。自4月汇丰PMI初值公布日至今，沪深300指数累计下跌了2.5%，2500点整数点位争夺未果后，考虑到大跌引发的杠杆效应尚未消退，行情继续走低的概率较大。此外，期指净空持仓增加0.05万手，总持仓量增加0.25万手，继续持有空头套保头寸的数量有增加的态势。

周五是五一长假前的最后一个交易日，为了防范长假可能出现的风险事件，业内人士建议投机头寸暂时离场，而持有现货头寸的投资者则应当考虑加大套保力度。

多头追涨杀跌巨亏5亿

期指多头昨日继续追涨杀跌，据业内人士测算，多头没有“章法”的打法，导致其昨日全天巨亏5亿。

长江期货资深分析师王旺指出，昨日多头“来去匆匆”地追涨杀跌，其实吃亏不讨好。昨日收盘IF1305合约增仓1370手，假设全天持仓量由开盘的55611手，呈现分钟的平均线性增长至收盘56743手，那么，在考虑了昨日日内价格波动的情况下，多头全天将亏损4.62亿元。

多头追涨杀跌进一步放大了其亏损。据王旺测算，多方昨日全天实际在IF1305上亏损达到了5亿元，看上去盘中反弹波澜壮阔，然而追涨杀跌并没有捞到什么便宜，反而造成亏损增加了数千万。

昨日持仓的表现，暗示空头正隐隐蓄势。广发期货资深分析师刘奕奕认为，IF1305合约主力席位持仓依旧有所分化，但空头悄悄集聚力量，总体净空单略微增加130手。其中，海通、中证增持空单1334手和541手，国泰君安减持957手。值得关注新生力量华泰长城，其空单已经有7947手，该席位也增加空单1400手。

中州期货认为，昨日期指上演“探底———回升———再杀跌”的走势，盘中多空争夺异常激烈，而宽幅震荡的走势也是近一周行情的缩影，前一日大涨而下一日大跌的行情几乎天天上演。由于周五为节前最后一个交易日，预计期指延续震荡的概率较大，建议投资者切勿盲目追涨杀跌。