IPO抽查“中彩”悲喜交加

□本报记者 蔡宗琦

“下午得知我们项目组的客户将被抽查，傍晚我就去买了好几注彩票，结果一注都没中。”在获悉IPO在审企业财务自查报告抽查的第一批选定企业名单时，北京一家投行的工作人员只得坦然面对。他自嘲说：“那天同行给我发来的'恭喜’短信比过年时还多。”

“情理之中，意料之外。”对于自己的客户被抽中，他如是点评：客户质地好，又是国有企业，从自查开始时，投行和客户都觉得被抽中的概率很低。“大家当时都认为，抽查会集中针对规模小、业绩容易变脸的公司。”然而，3月底坊间传闻抽查企业名单将通过“摇号”方式抽取，总公司也证实了这一信息。于是，他匆忙跳上开往客户所在省份的火车。“直到名单出来时，我还有些恍惚，这次'摇号’确实是动真格的。”

清明假期，这位投行人士没敢休息，扛着客户的抱怨，与团队的同事把所有的自查材料都梳理了一遍。“越看越紧张，不少细节和程序上存在瑕疵。”在清明节后上班的第一天，他和同事们分头出门补充材料。“之前过于自信，总觉得抽不中，加上自查期间实在太忙，很多细节没有做到位，客户很不满意。”

自查报告早已封稿，他仍有些担忧，按照此前证监会列出的十余条核查重点逐一核对报告。他预计，抽查将与此前自查一样，重点关注利润虚构、关联方等导致财务信息披露失真、粉饰业绩或财务造假的情况。

他透露，此轮抽查的操作流程是：监管部门和地方监管局首先将材料封存在国家会计学院，由监管机构、派出机构以及沪深交易所等抽调的核查人员在此闭门核查文件约10天左右；其后，核查人员到拟上市公司，约谈中高层、上下游人员并进行现场检查，这将花10天左右时间，最终出具意见。“虽然只是抽查报告的结论，但出了问题的公司基本也就被判了死刑，顺利过关的公司则有望借助拿到的最终报告闯关IPO。”

这一紧凑的程序对所有被抽中的公司均是一大挑战。“这意味着留给公司准备的时间只有十多天。”由于每个核查组需要负责两家上市公司，他预计全部抽查工作将于5月中上旬结束。

这一次，没有投行和拟上市公司敢走过场。有自称“中枪”的拟上市公司人士透露，除重新确认自查报告没有疏漏外，目前全公司如临大敌，投行已全面入驻公司，这几天准备分头召集全部中层干部进行上市培训以应对现场检查。他颇为悲观地表示，由于中层业务骨干此前都没有插手上市事宜，突击培训恐怕难以应付复杂的现场检查。更头痛的是与上下游公司沟通，尤其是自己的一些主要客户，一旦出现蛛丝马迹的偏差就会功亏一篑，“这样的感受，可能旁人没法体会。”

对于“中枪”后的命运，不少当事人都愿意往乐观的方向去想。“我们对那些有信心的客户说：没什么好担心的，抽中不是'中枪’而是'中彩’，没准能早点上市。”前述投行人士乐观地表示，由于对自己手里的公司质地有信心，抽查焉知非福?“如此严格地抽查后，证监会对这家公司了解得一清二楚，发审委肯定会参考抽查的最终意见，未来反馈和过会时能省很多事情。说不定不仅不会耽误流程，还能先人一步，早点上市。”

对于拟上市公司而言，熬过抽查关就迎来了上市曙光，但对于投行人士而言，“大考”远未结束。此前监管层明确表示，余下107家申请中止审查的企业必须在5月31日前上交自查报告，不论这些企业是否终止审查，最终监管层均将在其中抽取10家进行现场检查，这意味第二轮抽查的“中签率”远远高于第一轮。