美的集团拟以近七成溢价换股合并美的电器

本报记者 贾 丽

美的集团重组方案终揭开神秘面纱。3月31日，美的电器公告称，美的集团拟以换股吸收合并美的电器方式来实现整体上市。与此同时，另一家旗下上市公司小天鹅也将正式由美的集团直接控股。

美的电器董秘江鹏接受《证券日报》记者采访时表示：“近期，美的集团发布了一系列公告，美的整体上市方案已明确，这对公司业务和小天鹅并无直接影响，小天鹅的业务和公司结构将不发生变化。”

根据美的电器31日晚间发布的公告，美的集团的发行价格为44.56元。美的电器换股价格为15.96元，以决议公告日交易均价9.46元为基准，溢价68.71%。

2011年，美的集团提出用五年时间“再造一个美的”的目标，即到2015年集团年销售额达到2000亿元。自2011年下半年美的宣布进行战略调整，放弃了过往单方面追求规模扩张的发展战略，转为更加注重盈利的增长。

美的集团董事长方洪波表示：“美的为深化战略转型，提升集团整体效率，本次选择将小家电、电机及物流板块资产注入，实现集团整体上市。整体上市完成后，预计成为中国制造销售规模最大，品类最多的家电上市企业。”他还透露，此次重组遵循美的集团坚持“一个美的、一个体系、一个标准”的管控模式。

对于美的集团为何选择以换股吸并的方式实现整体上市。美的集团董事李飞德表示，若采用将美的集团除美的电器外下属资产注入美的电器的方式，集团领导需要到上市公司任职。本次重组方案避免了集团管控架构的大规模调整。

据悉，美的集团对47名主要高层管理人员实施员工奖励，激励标的为美的集团3%的股份，来源于美的集团控股股东美的控股转让。未来，美的将推出更大范围的股权激励。

业内人士认为，美的集团股权结构上更加多元化，解决了管理层中长期激励问题，但需加强监管。目前，美的集团坚持授权经营和分权管理原则，建立成熟的职业经理人管理体制。