港交所拟降低门槛 IPO业务今年向好

□本报记者 黄莹颖

近日，香港交易所计划放宽相关法规，吸引更多企业赴港上市。过去一年由于市场低迷，港交所业绩下滑近两成，并失去其全球IPO市场第一的宝座。分析人士认为，在市场改善及多项举措的刺激下，今年港交所在IPO业务上将会有大幅改善。

港交所拟降低门槛

港交所近日披露了《2012年上市委员会报告》，该报告披露港交所上市科与香港证监会最快将在本月内公布修订指引，以期望便利更多海外公司赴港上市或第二上市。此前上市科与证监会过去已为海外公司上市订立联合政策声明，列明不同司法权区的公司，申请上市时的相关规定。

目前在港上市公司进行关联交易或可大幅摊薄股权的证券发行等事项，需要委任独立财务顾问，向股东、独立董事提供意见。据上述报告透露，港交所上市委员会已注意到部分公司常年委任同一财务顾问，可能影响其判断独立性。而部分申请上市的公司在营业纪录期后财务大幅倒退。对此，港交所在去年已经对相关信息披露提出要求，在自愿的前提下，在招股书上加入盈利预测，以期提示风险。

上述报告透露，未来的政策议程上，港交所上市委员会除继续检讨海外公司赴港上市、第二上市及季报等事宜外，也特别加增检讨新结构性产品类别、检讨配售指引等议程。

香港交易所规定申请主板上市公司需满足最近三年盈利总和不少于5000万港元，且最近一年盈利不少于2000万港元，上市时市值不少于2亿港元。而创业板市场没有盈利或其他财务标准要求。值得注意的是，内地监管部门在去年也降低了内地企业赴港上市的门槛。

IPO业务有望改善

分析人士认为，在去年IPO业务不景气的压力下，港交所有足够意愿放宽法规，以吸引更多企业赴港上市。近日港交所披露的年报显示，港交所2012年实现归属股东净利40.84亿港元，同比2011年的50.93亿港元下滑20%。港交所认为，多项原因导致港交所交易低迷，包括欧债危机、日本及美国经济表现欠佳以及中国内地增长放缓。尽管去年下半年主要经济体央行相继向其金融体系注入更大量资金，令市场交易量得以改善，但并不足以改变全年业绩，旗下市场的2012全年成交量仍较前一年下跌。

此外，去年香港IPO规模也大幅萎缩，港交所数据显示，截至去年12月底首次公开募股(IPO)集资总额898.18亿港元，同比减少65%，新增上市公司64家，同比减少37%。按照募资额计算，香港2012年仅为全球第四大IPO市场，此前曾三年蝉联第一。

不过这种情况，在今年有望得到大幅改善，据报道，继中国人保集团去年12月赴港上市后，近期包括光大银行、银河证券将在二季度赴港上市，其中光大银行计划募资15亿美元，银河证券将募资10-15亿美元。普华永道预计，2013年香港将有80只新股上市，募资总额在155亿美元至194亿美元之间，同比去年高40%。其中金融机构、能源和矿业企业以及零售和消费品企业将成为今年在港上市企业的主力。