“跑路”频现P2P网贷风险四伏

□本报记者 高改芳 上海报道

这边厢，网络贷款平台“优易网”、“安泰卓越”等纷纷“跑路”；那边厢，一些网贷产品频遭“秒杀”，备受追捧。网贷平台究竟是骗人的“嗜血”恶魔，还是金融创新的“天使”?

高收益诱惑

网贷受追捧的程度超乎想像。

平安陆金所1月10日发布公告称，为满足投资者在不同时段的投资需求，即日起，稳盈-安e贷项目发布时间除每工作日的11：00、15：00、18：00外，其余时段也将随机发布投资项目。建议会员关注时间调整，提前做好投资准备。

由于年化收益率8%左右的平安陆金所的稳盈-安e贷每天都遭“秒杀”。为此，平安陆金所追加了产品的投放时段。知情人士透露，截至2012年底，稳盈-安e贷的融资规模已经达到1亿元，但该数据未得到平安陆金所方面确认。

平安陆金所的正式名称是上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司，是中国平安集团旗下成员，成立于2011年9月，注册资金4亿元。

稳盈-安e贷是平安陆金所网站平台推出的个人投融资服务。平安陆金所向投资方(投资人)和融资方(借款人)提供稳盈-安e贷服务，帮助双方快捷方便地完成投资和借贷。通过平安集团旗下担保公司审核的借款方直接向投资方借贷，双方通过平台的电子借贷协议，明确双方的债务与债权关系。

平安陆金所官网显示，所有稳盈-安e贷的个人借贷均由中国平安旗下担保公司负责担保。若借款方未能履行还款责任，平安将对未被偿还的剩余本金和截止到代偿日的全部应还未还利息与罚息进行全额偿付。

   网贷的追捧动力来源于高收益的诱惑。“对投资人来说，网贷平台中利率大都在8%以上，最高可以达到20%以上，这怎么不心动?”一位参与的投资者说，如果加上投标奖励，部分网贷的投资收益会更高。

在对高收益的追逐中，悲剧随时可能发生。在平安陆金所的网贷产品频遭“秒杀”的同时，多家网贷平台出现“跑路”风波：2012年12月21日，网贷平台“优易网”突然“跑路”，截至当月25日，已有2000余万元资金被套；另一家网贷平台“安泰卓越”网站12月17日停止运转，截至12月17日下午，被套资金超过130万元。

网贷平台“跑路”已不鲜见。国内较早出现的网络贷款平台“天使计划”在2011年10月突然不能登录。时隔一年后，在平台上投资超过600万元资金仍未能追回，各地放贷人正在重新收集证据向警方报案。

致命的“硬伤”

平安稳盈-安e贷是典型的P2P网贷模式，这与最早开展P2P信用贷款业务的网贷平台宜信(CreditEase)很接近———都是债权转让模式。

上海张女士翻出了网上贷款平台宜信一年前发给她的业务说明书。“我当时到宜信在上海的一间办公室去。办公室很嘈杂，业务员都是小年轻。他们自称都是大学生，到宜信工作是看中了宜信未来能上市的前景啥的，但我心里觉得不踏实。”张女士回忆道。

客户经理向张女士介绍，3个月的“季度丰”预期年化收益率7%，6个月的“双季风”8%，9个月的“玖玖赢”9%，12个月的“年年鑫”10%。但时隔大半年之后，张女士想再咨询一下时，客户经理的手机已经打不通了，办公室电话也成了空号。

业内人士介绍，宜信采用债权转让模式———宜信(通常是法定代表人)作为债权人把钱借给用款方，再把债权打包“转让”给出资人。

宜信网站介绍，投资人既可以通过宜人贷等服务在网络上实现投资资金出借，也可以通过购买宜信合作方的集合信托计划获取信贷理财收益，还可以在线下与借款人直接签约，或者通过受让既有债权的方式进行投资。

   某贷款中介的负责人分析，像宜信这样线上加线下的模式是非常值得肯定的，能够充分撮合资金借、贷方的需求，真正做到小额、分散。从2006年成立至今，宜信已经在全国逾70个城市建立了营业网点。

但包括宜信、平安稳盈-安e贷在内的P2P模式都有一个致命的问题无法回避：借款方的信息不公开不透明，且没有第三方来测评借款人资质。

该人士认为，平安稳盈-安e贷之所以大受欢迎，最主要的原因是投资人觉得有实力雄厚的平安接团做担保。再加上收益远超银行理财产品，才会如此热销。

“但用款方信息不透明的问题不解决，任什么样的机构做担保，风险都是很大的。更别提只用网贷创始人的个人信用作担保了。”该人士认为。

不过，他同时指出，宜信借款规模是3-15万元，平安稳盈-安e贷是1-15万元，相对而言风险不是太大。但关键的问题是：宜信等是不是按照自己所说的贷款政策做了，投资人不得而知；从另一个角度来说，资金随时有被挪用的风险。

当中国证券报记者试图询问宜信是怎样解决用款方信息不透明等问题时，宜信的“媒体采访热线”一直处于无人接听状态。

平安稳盈-安e贷的客服人员解释说，当投资人抢到了平安稳盈-安e贷的额度并成功投资后，要和借款方签定电子合同。在合同上投资人能看到借款人的大致信息。“其实投资人是否知道借款人的信息并不重要，因为平安担保公司已经替投资人做过筛选了。”客服表示。

缺位的风控

目前市场上像宜信这样的P2P网贷公司不下几十家。而畅贷网CEO施俊公开表示，市场上大大小小的网贷公司据说有2000家，但真正想做网贷平台的不过二三十家，好多打着网贷的旗号，干着圈钱的买卖。

另一个问题是，包括平安陆金所、宜信在内，P2P网贷行业至今没有明确的监管部门。

   业内人士表示，宜信之类的模式在国外并不能找到严格的对应。国外的P2P平台无论在具体控制风险的手段上多么不同，所介入的程度深浅不一，但都遵循了客户自主选择贷款对象的原则。而稳盈-安e贷、宜信等都是固定的期限和收益率，其实质与信托或银行无异，势必要构建资金池。

此外，成立一家网贷公司几乎没有门槛。只需拿到工商局的营业执照，并在工信部备案即可。因此P2P网贷行业实际上是“三无”状态：无准入门槛、无行业标准、无监管机构。

频繁爆发的网贷平台“跑路”事件会让P2P整个行业陷入信誉危机。畅贷网CEO施俊认为，整个行业面临的最大挑战既不是监管难题，也不是政策不明，而是信用危机，这个市场不守信的成本很低。

当网贷平台“跑路”时，上海某监管部门人士甚至只能无奈地表示，“(P2P网贷公司)归媒体管吧”。