国开证券：发挥承销优势实现总量增长

□本报记者 王婷 王燕

国开证券相关负责人介绍，2012年公司债券承销业务之所以突飞猛进，得益于“天时、地利、人和”三大优势。2013年，公司债券承销业务发展的重点有几个方面：一是继续发挥公司在企业债承销方面的优势，在此基础上实现总量增长，全年债券承销规模实现1000亿元以上；二是积极拓展新的业务品种，力求在上市公司债、私募债和创新品种方面实现新的业务增长点；三是进一步拓展销售渠道，培育新客户群体，扩大投资者队伍。

突破式发展

2012年，国开证券共主承销债券79只(含信贷资产支持证券和中小企业私募债)，发行总规模2730.6644亿元，总销售金额782.16亿元。据wind资讯统计，公司企业债主承销数量和规模位列券商第一，承销规模市场占有率为9.82%；在全口径债券承销的券商排名中，国开证券承销只数排名第二，承销金额排名第三。

其中，2012年公司主承销企业债券共计61只，承销金额共计624.8亿元，比2011年的6家和47亿元，增长了近10倍。Wind数据统计显示，公司2012年企业债承销排名中，承销家数和承销金额都稳居市场第一，较2011年企业债承销金额排名第18位前进了17位，“黑马本色”尽显。尤其值得一提的是，公司在今年的中石油企业债和铁道债的承销中成绩突出，实际销售额分别位居联合主承销商第二和第一。

此外，公司联合主承销了2012年开元信贷资产证券化信托资产支持证券，这是证券化重新试点以来的第一单，也是我国证券化历史上规模最大的一单。公司还是第一批中小企业私募债试点券商之一，承销了“12信威债”。

   随着公司投行牌照获批，公司11月联合主承销了大秦铁路50亿元的上市公司债；公司主承销的秦皇岛商业银行次级债也已经获批，公司债券承销品种进一步丰富。

上述负责人指出，之所以取得突破式发展，具体来说主要有以下几点：一是“母子公司”的协同优势，充分发挥国家开发银行业务协同体系日益完善、协同机制日益健全、协同配合日益密切的优势，为发行人提供“投贷债租证”综合金融服务，满足发行人不同融资需求，赢得客户，形成了稳定的项目来源。其次，今年来我国债券市场的快速发展，也为公司债券业务的发展提供了巨大机遇，信用债发行出现“井喷”行情，全年市场保持了“供需”两旺势头。三是公司对于债券业务高度重视，自成立之日起就把债券承销业务作为公司的核心业务和“亮剑”，业务公司分管领导和部门领导都是开行多年从事债券业务的骨干，经验丰富、开拓能力强。四是在业务发展过程中，即强调发挥资源优势，但在服务方面充分发扬和继承国家开发银行债券业务的优良传统，以服务和经营理念赢得投资者。

明年有望继续快速发展

对于2013年债券市场的发展，国开证券表示仍然充满信心。

随着利率市场化以及直、间接融资转换的持续深入，我国债券市场进入了新的历史发展阶段。到“十二五”期末，非金融企业直接融资占社会融资规模比重提高至15%以上，预计明年债券市场仍将保持快速发展的势头。在投资继续扮演稳增长“主力军”情况下，预计信用债供给将继续维持在一个较高水平，但增长速度可能会放缓。随着股市转好，资金流入股票市场，可能会对信用债的需求带来一定的冲击。