数千亿超募资金“趴”账上 180家公司投入理财428亿

《上市公司募集资金管理和使用的监管要求》上周末正式出台，上市公司以闲置募集资金购买理财产品将获得更大的自由。事实上，部分上市公司已经“先行”：今年约有180家上市公司发布了购买理财产品的公告，投入资金总额约428亿元。

⊙记者 夏子航 ○编辑 邱江

近日，证监会发布《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》，其中提到将适当放宽上市公司资金用途，允许上市公司用闲置募集资金购买安全性高、流动性好的投资产品，比如固定收益类国债、银行理财产品以及其他投资产品等，为保证资金安全，投资产品的发行主体应提供保本承诺，但不得影响募集资金投资计划的正常进行。据本报初步统计，截至12月24日，今年约有180家上市公司发布了购买理财产品的公告，投入资金总额约428亿元。

事实上，在此监管指引出台之前，已有不少上市公司利用闲置资金购买理财产品，不少公司的“理财”规模还较大，甚至成为其“捞外快”的主要手段之一。对此，市场往往质疑这些上市公司“左手圈钱，右手理财”、“资金大量闲置”、“不务正业”。

从今以后，上市公司将可名正言顺地将募资用于购买理财产品，这将使得上市公司购买理财产品的副业手段变得主流，而资金规模也可能更大。

有数据显示，上市公司募资大规模地“趴”在账上。据证监会提供的数据，在2009年至2011年三年间，A股新上市公司共募集资金16000多亿元，其中超募资金达3500多亿元。“三年来，A股上市公司闲置的募集资金年均达到3580亿元，而到2011年年底尚未使用的闲置募集资金多达4824亿元。”证监会有关部门负责人如此披露。在募资投于主业项目之外，仅有部分被用于临时补充流动资金，大部分闲置募资却“趴”在银行账上。对此，部分上市公司认为，监管层对募集资金的使用规定过于严格，而上市公司有着进行现金财富管理的需求。

据上交所的报告显示，2011年进行委托理财的上市公司家数不仅大量增长，而且发生规模也急剧扩大，且有少数公司集中突出的特点。这部分上市公司较多地分布于机械、纺织、信息技术和医药等行业。2011年度委托理财累计发生额超过100亿元的公司有2家，发生额在10亿-100亿元之间的公司有21家。

另据上证报资讯统计，截至12月24日，今年约有180家上市公司发布了购买理财产品的公告，投入资金总额约428亿元。仅在2012年三季度，就有中原高速、金新农等70家上市公司购买银行理财产品，申购金额从1000万元到数亿元不等，所购理财产品年化收益率多在4%至5%之间。

其中，有不少上市公司购买了理财产品的大单。海螺水泥即是一例，根据公告，该公司于2011年5月11日发行了95亿元公司债券，而就在一个月之后，该公司披露的《董事会决议公告》称，将以40亿元经营资金用于理财。而其今年6月收回40亿元理财产品的收益率约为3.85%，甚至比融资成本还低。

这样的“理财”大户在上市公司中还有不少。美的电器今年3月公告，计划使用合计不超过30亿元的自有闲置资金进行委托理财，用于投资短期低风险银行理财产品；金地集团11月公告，10月份理财产品的实际发生额为41.4亿元，未到期理财产品余额为30.9亿元；洋河股份今年先后认购银行理财产品16次，累计投资额达41.2亿元；中信重工11月公告，拟使用部分自有闲置资金购买信托理财产品，其中拟在2012年累计购买不超过9亿元的理财产品；就在12月13日，兆驰股份发布公告称，公司拟用自有闲置资金不超过10亿元购买低风险保本型银行理财产品。

以上只是已发生案例的极小一部分，选择花上几亿元、几千万元购买理财产品的公司更是不计其数，更极端的案例是有上市公司的理财产品投入甚至超过主营业务。值得警醒的是，尽管上市公司购买的理财产品基本为保本型或低风险型，但其中蕴含的潜在风险仍须上市公司加以提防。