信诚添金分级债基首募31亿元

   在普通封闭式运作之后，债券基金分级运作与定期开放等“微创新”形式相继出现，其迎合投资者需求的精细化创新也已被市场验证。据悉，在旗下首只分级债基优秀业绩和本身产品顺应市场的“微创新”带动下，信诚基金旗下第二只分级基金信诚添金分级日前成立，首发募集金额30.93亿元(其中信诚季季添金21.65亿元，信诚岁岁添金9.27亿元)，这是今年募集规模最大的分级债基。该基金的托管行为中国银行。

信诚添金分级债基分为两个不同风险收益属性的基金份额，即预期风险和收益均较低且优先享受收益分配的季季添金(A类份额)，以及预期风险和收益相对较高且次优先享受收益的岁岁添金(B类份额)，且二者的份额配比原则上不超过7：3。根据契约，A类份额约定收益率为“1年期定期存款利率+利差(0-2%)”，利差根据市场情况每年调整一次，B类份额的初始杠杆为3.3倍。该基金的创新之处在于，B类杠杆份额首创每年定期开放模式，而目前市场上分级债基杠杆份额普遍存在3-5年的封闭期。此外，该基金还是首只B类份额不上市交易的分级债基，可避免场内折价。该基金为永续型分级基金，为投资者提供了一个持续运作的杠杆工具。

值得注意的是，和其他分级债基B类份额的主要认购对象为机构投资者不同，此次在中国银行等主代销渠道发行的信诚岁岁添金也受到了广大散户投资者的积极参与。据信诚基金透露，以散户为主要对象的银行渠道端认购金额占岁岁添金规模的近50%。据了解，此次散户踊跃投资分级债基B份额，主要原因除了信诚添金分级债基对产品细化更新设计外，还得益于信诚基金渠道部门和中行的密切合作，在发行前期进行了大量的调研工作，根据产品的风险特征进行了客户细分，挖掘出了和产品风险、特点相契合的散户客户。(李良)