期指震荡整理 “空军司令”罕见加码多单

周四，期指震荡整理。主力IF1212合约跌6.0点，收报2204.4点，跌幅0.27%。从期现价差看，IF1212合约升水0.8点，尾盘价差收窄，显示多头上攻较乏力。从持仓排名看，IF1212合约多空主力继续减仓，减持力度相当，但值得注意的是，一直是“空军司令”的中证期货席位大笔加仓1601手多单，并同时减仓空单，或预示着某些机构资金在进行战略调整。专家认为，市场短期需关注量能的配合，或仍有反弹的可能性，但中长期依旧弱势。

期现溢价收窄

昨日，股指期货IF1212合约高开低走，最高上攀至2222.2点，最低下探至2200.2点，最终报收于2204.4点，下跌6.0点，跌幅0.27%。IF1301最终收报2212.4点，下跌5.0点，跌幅0.23%；季月合约IF1303收报2228.4点，下跌7.4点，跌幅0.33%；隔季合约IF1306收盘报2249.2点，下跌10.8点，跌幅0.48%。

市场消息面上，国内方面，周四央行1170亿元逆回购操作，本周向市场投放110亿，结束五周回笼资金局面；国家智慧城市试点工作正式启动；工农中建四家大型银行全月新增人民币贷款1680亿。外围市场方面，欧元区11月综合PMI升至46.7，脱离40个月低点；美国11月ISM非制造业指数54.7 超出预期。

从期现溢价来看，截至收盘，IF1212和现货沪深300指数间正溢价0.8点，尾盘价差再度收窄，显示多头上攻较为乏力。

“空军司令”加码多单

中金所盘后持仓排名显示，IF1212合约前20名多头席位减持1768手到5.07万手，前20名空头席位减持1553手至5.70万手，多空主力均有减持且力度相当，多空力量或现平衡状态。具体席位上，中证期货增持多单1601手，减持空单651手，国泰君安减持多单368手，空单320手，中证席位空单降至8554手，且出现大笔加码多单的行为，这在以往较为少见，显示该席位上的主力资金有战略调整的可能。同时，IF1301合约多空主力分别增仓1026手和982手。随着多空主力的小幅减仓，期指四合约总持仓下滑至9.6万手。

光大期货分析师张钦智认为，目前市场成交量维持高位，移仓操作迹象明显，多空力量有再次形成对峙的可能。期指合约价格未来阶段性震荡的可能性较高，现阶段投资者宜在观望基础上关注价格突破的做多机会。

瑞达期货认为，总体来看，期指虽然中长期仍为弱势，短期来看市场的推动需要资金的补充，而资金的介入则体现在量能上面，因此短期而言，反弹的延续需保持一定的量能水平，如果后市在利好消息配合下量能有所放大，期指有望延续多头行情。(董铮铮)