SEC剑指“四大”中概股受挫

□本报实习记者 张枕河  

美国证券交易委员会(SEC)3日对全球四大会计师事务所普华永道、德勤、毕马威和安永的在华机构以及大华会计师事务所提出起诉，称上述机构拒绝提交中国企业涉嫌财务欺诈的审计材料。受此影响，4日在美国上市的中概股股价集体大跌。业内人士指出，如果SEC的起诉成功，其将有权禁止中国会计公司审计在美上市的中国企业，此次调查或将引发新一轮中资企业在美退市潮，并加大中国企业赴美上市难度。

中概股需学会“游戏规则”

受到SEC拿四大会计师事务所“开刀”的事件影响，在美上市中概股股价4日集体大跌。其中，百度下跌5.9%，新浪下跌7.39%，携程下跌8.1%，优酷土豆下跌7.85%，网易下跌5.25%，奇虎360跌5.17%，搜房跌5.35%，新东方暴跌10.72%

美国德汇律师事务所的报告指出，按照法律规定，如果SEC的起诉成功，它将有权暂时或者永久地禁止这些会计师事务所为在美国上市的中国企业提供审计服务。更多的中国企业或为避免类似事件的威胁，选择私有化或者退市。

《华尔街日报》发表评论指出，SEC此次高调的调查行动，将会引发投资者对在美国上市的中国公司未来前途的担忧。由于之前的多起财务造假丑闻，这些公司在美国股市形象已经受损，投资者们对它们的投资意愿已经受到打击。中国公司今后赴美上市将面临更大的考验，这也可能为做空机构提供了新的做空良机。

据不完全统计，2012年以来，赴美上市中国公司数量呈现出急剧萎缩的态势。2012年仅有唯品会和AQ集团两家中国企业赴纽交所上市。此后，中资企业赴美上市一直处于停滞状态，直至日前刚刚上市的网游企业多玩。相对于IPO的停滞不前，中国公司在美私有化退市的浪潮却持续不断。从2010年4月至2012年11月20日，美股市场共有45家中国公司提出过或者完成私有化，其中已经顺利完成私有化的公司有17家。2012年以来，在美上市的222家中概股中，有118家公司股票累计下跌，其中股价跌幅超过50%的公司就达到了24家。

但也有专家指出，目前五家会计师事务所遭SEC起诉一事还属于调查阶段，对涉及的中概股公司影响到底如何尚难判断。SEC应该是发现了这九家公司的蛛丝马迹，但还需要具体证据。对于中概股公司来说，“打铁还需自身硬”，只要学会对方的“游戏规则”，在实战中适应当地的环境，提高运用规则的能力，还是有很大的发展潜力的。

“四大”称须遵守当地法律

SEC此次起诉五家会计师事务所的中国分支机构，主要是指控后者在SEC调查在美上市中概股涉嫌欺诈案时拒绝向监管机构提交审计文件，违反了美国证券法。SEC此前对九家可能存在会计欺诈行为的中国公司进行调查，但这五家会计师事务所拒绝向SEC提供审计工作底稿。

SEC坚持认为，对在美国股市进行交易的公司进行审计必须遵循美国法律，依照《萨班斯—奥克斯利法案》，提交该委员会所要求的客户相关文件。SEC执法部门负责人罗伯特·库萨米表示，只有获得海外会计师事务所的工作底稿，SEC才能测试基础审计工作的质量，保证投资者免受会计欺诈的侵害。

对此，几大会计师事务所以及部分市场人士均认为，在是否应该提交相关审计文件的问题上，中美法律存在较大分歧，会计师事务所对两国的法律均要遵守，只能忍受“夹板气”。

而几大会计师事务所普遍认为，按照中国法律的要求，这些审计工作底稿被视作机密，如果他们在未获准的情况下提供了文件，将面临中国方面起诉。

据报道，德勤已经表示，对中美两国尚未在能否提供会计底稿的问题上达成一致感到遗憾，但德勤还是对两国之间相关协议的达成寄予厚望，并时刻准备尽其所能提供协助。

普华永道在声明中指出，其中国业务已经在所有可能情况下配合SEC的行动，但普华永道中国必须满足中国法律要求。SEC针对所有主要会计师事务所的执法行动说明，这是一个行业层面的问题，而不是针对某一家公司的做法。声明强调，这个问题必须在中国和美国监管机构的层面上通过协商来解决。