债务重组获推进 *ST宏盛近350万股将上拍卖台

⊙记者 赵一蕙 ○编辑 阮奇

较之其他已经拥有成熟重组方案的暂停上市公司来说，*ST宏盛还在债务重组中挣扎。近日，公司有一笔股权将被司法拍卖，当属破产重整管理人处置资产，为执行重整计划的一部分。尽管债务重组向前推进，但恢复造血能力却并不容易，公司向战略投资者让渡股份同时接受拥有盈利承诺资产的方案还需获得监管层“放行”，在未来所剩不多的时间里，*ST宏盛的恢复上市绝非坦途。

此番拍卖将于12月6日在西安市中级人民法院涉外法庭进行，被拍卖股份合计349.4743万股，参考价1503万元，以此计算每股对应价格为4.3元。值得关注的是，同日，西安市中院的涉外法庭还将对公司破产重整项目资产进行打包拍卖。打包资产主要包括了房屋及建筑物、电子设备、应收债权、无形资产等等四类，例如*ST宏盛所持丰华股份16.65万股权即包括在内。据介绍，上述被打包的资产价格参考价约为3亿元。此番被拍卖的股权系破产重整管理人所持有的股份，不在打包范围之内。

结合公司之前公告，这笔349万股股权的拍卖当是属于公司重整计划的一部分。据*ST宏盛之前披露，公司重整计划中涉及的出资人权益调整为，公司以2011年10月27日的总股本12872.81万股为基数，以资本公积向全体股份每10股转增2.5股，公积转增3218.20万股。其中2574.56万股，即每转增的2.5股中的“2股”部分，由全体股东将之过户至管理人名下，用于向战略投资者换取盈利资产并将之赠予公司，而另外643.64万股，用于按照重整计划规定，向普通债权进行清偿。

据重整计划，公司的优先债权以抵押财产变现优先受偿，职工、税款组的清偿比例均为100%；普通债权金额5.62亿元，以及一笔734万美元，这组债权的理论清偿比例为7.43%。为了提高清偿比例，管理人将对剩余的643万股转增股份以不低于4.3元/股进行处置或按比例分配，据测算，在资产全部快速变现基础上，大约可提高至12%。由于上述股份中的349.47万股被予以拍卖，上述股份的处置净收益将作为新增的偿债资金以转账方式向债权人分配。在上述处置后，643万股转增股份将还剩余约294万股。

与受让资产不同的是，股权受让更多与*ST宏盛的命运挂钩。据重整计划，公司已将引入莱茵达控股集团有限公司、张金成作为战略投资者，上述两方将向公司注入莱茵达租赁45%股权，而张金成获得转增的2574万余股份。根据约定，莱茵达租赁2012年、2013年实现的净利润均不低于2500万元。若上述计划得以实施，公司将成为莱茵达租赁的相对控股股东对其并表，由此，困扰着公司的持续经营问题将得以解决，而这也是公司重整计划中的最重要部分之一。

尽管已有了资产注入计划，但时间不等人。由于交易所将在今年年底前对2012年前暂停上市公司的去留做出最后决定，因此公司能否拥有盈利资产成了至关重要的考量指标。而目前，据*ST宏盛11月23日发布的公告，上述重整计划中涉及的战略投资者同资产赠予的方案已被证监会受理，这意味着，尽管已经走到最后一道关口，但公司能否在年内拿到核准批文存在极大不确定性。即使公司债务重组推进有序，但若公司无法在年内完成资产过户恢复造血能力，那么结果很可能仍然悲观。