分析师明年看好医药房地产

□本报记者 王荣

“最被分析师看好的前3个行业分别是医药、传播与文化和房地产。”通过对20多位获“金罗奖”的券商研究员问卷调查，搜狐证券得出上述结论。

其中，看好医药行业的分析师占56%，为研究员推荐之首，大多认可医药行业的消费属性以及高增长。有三分之一分析师看好房地产行业，认为房价会反弹，销量稳中有升。

“吃药”很幸福

“感到很幸运能在医药这个行业里。”在得知许多其他行业的研究员也看好医药行业时，民生证券分析师李平祝如此表述。

A股持续4年走低，医药行业的防御性优势凸显。今年以来截至11月22日，医药生物板块的区间涨幅达3.27%，全部A股的区间涨幅却下跌5.54%，医药生物板块颇具抗跌性。

从三季度开始，基金明显加仓医药股，持股占比从8.3%提升到9.7%。大多数分析师预计，四季度基金医药持股占比会继续提高。

支撑医药板块的动力是其相对稳定的业绩，以及相关支持政策可能出台的预期。从医药生物行业可统计的171家上市公司前三季度业绩看，收入增长20%，净利润增长5.5%。而中报时，这些公司净利润增速为0.25%。

业界预期，受去年四季度低基数效应和行业需求稳定的影响，今年四季度医药行业盈利增长保持明确回升趋势，预计全年增速为16%。

刚性需求也是不可忽视的重要因素。有券商研究员指出，医疗保健行业的刚性需求非常旺盛，而消费也是二元结构，在大城市国家医保已全覆盖，但基层消费依然有待加强。随着民生的改善、城市化的推进，刚性需求在未来5到10年很强劲。

具体到医药行业相关公司，业内认为会出现分化。民生证券分析师李平祝表示，基药独家、进口替代、基层医疗体系建设、品种储备、外延发展是其筛选的思路。

预计明年房价反弹

“2013年房地产市场增速将出现一个小牛市，商品房销售和开发投资增速或将超过市场预期。”中信证券房地产行业分析师杨攀如此判断。

目前已有24家公司公布了10月份销售数据，15家实现单月销售额环比增长，8家提前完成2012年销售目标。此外，招商地产和阳光城先后公告拿地，其中招商地产连续4天公告在深圳、天津、佛山、青岛分别购入地块，积极补充库存。

有分析师指出，11月份由于无长假影响，月度销量会超过10月，市场淡季不淡，且没有明显受到各地银行收紧按揭的影响，使得市场对于明年核心城市的需求保持较强信心。

杨攀认为，由于明年房地产开发数量或小于潜在需求量，明年的房地产市场可能出现小牛市。

不过，杨攀也指出，过去5年房地产行业高速发展，居民收入不断提高，商品住宅供不应求。但2013年住宅商品化接近尾声，行业长期拐点到来时间应该在2014到2017年左右。