2000点关口“吃药喝酒”现分歧

□本报记者 张昊

多空缠斗2000点

主持人：大盘在短暂反弹之后，上周出现下挫，近期又开始考验2000点。请问二位认为大盘在2000点能否获得有效支撑?

黄道林：大盘在2000点这个位置是有支撑的，但是能不能撑住还要看成交量，如果目前成交量还维持这样低迷的状况，大盘2000点是肯定保不住的。因为成交量反映的主要问题是场外资金根本就没有入市的欲望和冲动，原因就是市场没有赚钱效应，在没有赚钱效应的情况下，场外资金不入市，靠场内的资金来形成一个反转行情是不可能的。

康浩平：我认为2000点是一个非常值得大家“珍惜”的点位。很多股票已经非常便宜了，就拿银行股来举例，民生银行5元的股价，一年能分0.45元，分红率达到9%，而我们存款才3%，非常划算。从这个角度讲，虽然大盘上周大跌，但是我相信阳光会出来的。

热钱对A股利好有限

主持人：随着美国QE3效应的逐渐释放，大量热钱涌入香港，香港股市楼市应声而起，这样的流动性盛宴对A股来说是否构成利好?

   黄道林：美国QE3对资本市场的影响边际效应递减。比如香港前段时间从18000点涨到22000点，最近这几天开始下跌，反应要比QE2时弱很多。QE3的推出同时也压缩了中国货币政策的空间，对房地产调控效果也会产生不利影响，这对于A股来讲并非好事，因此我个人认为，不管热钱在香港停留多久，对A股市场都是有负面影响的。

康浩平：美国推出QE3是为了救自己，但是客观上可能会形成美元向全世界新兴国家转移。但热钱要进入中国内地市场是非常难的，因为中国实行外汇管制。热钱要进入中国楼市，可能要隐藏在经常项目下，它要进入中国的股市必须通过QFII。这也导致了香港市场反应快，而中国内地股市反应慢，甚至没有反应。

我觉得对于热钱不需要过分担忧，热钱的问题是把商品价格推高，导致中国在输入性通胀方面控制更为困难，但是我不认为热钱会对中国经济造成重大影响。

看空白酒 看好医药

主持人：我们发现，三季度公募基金对消费类个股兴趣浓厚，其中上海家化、五粮液更是被机构长期看好，今年4季度是否迎来新的一波“吃药喝酒”行情?

黄道林：我觉得前两年是“吃药喝酒”的行情，但未来2到3周内，“吃药喝酒”行情可能会迎来一个拐点。特别是白酒，虽然白酒行业的三季报非常亮丽，但我认为这是对业绩的操控。我们看股价就知道，现在酒的股价全部在天上，它要支撑这个股价，所以就要释放业绩。因为我们现在从常识上感觉不到酒的消费有那么大的增长，因为现在反腐倡廉不让喝酒，有多少人喝得起茅台?所以说“吃药喝酒”的行情已经终结了。

康浩平：从长期来看，中国的消费严重不足，消费空间肯定还是非常大的。有的人提出医药股的黄金十年才刚刚开始，这种观点我是赞同的。首先，和发达国家相比，中国人均药品消费比重还很小；其次，中国人富裕起来之后，很多人对健康的重视程度大幅提高；再者，医改让药品消费人群扩容，以前农民没有参加新农合，生病是不敢进医院的，参加新农合之后，农民生病住院也可以报销。

我认为医药股是值得战略投资的品种，随着中国人口老龄化，新老血管病、高血压、癌症这三大类的药品中，肯定会出中国的辉瑞，一定会出大公司。