IndexIQ新发市场中性策略ETF

□本报记者 吴心韬  

美国对冲基金公司IndexIQ近日宣布，推出市场中性策略型交易所交易基金(ETF)———IQ对冲市场中性指数基金(QMN)，试图在市场不确定性增加的当前环境中，为投资者提供具有长期稳定回报预期的基金产品。

IndexIQ总部位于纽约，自2006年成立至今便一直积极开发另类投资产品，该公司是美国指数基金管理的领先者之一。

新品关注稳定回报

据介绍，新款基金产品专注零贝塔(zero beta)策略，即专注于市场系统性风险较低的资产，以及其他风险因素如经济行业、市值和国家风险较低的资产。具体而言，该款基金采用市场中性策略，投资于资产类别广泛的各个对冲基金，实际上是一款基金中的基金(FOF)。据透露，该基金与美国标普500指数的贝塔值仅为0.25。

IndexIQ表示，市场中性策略能够有效对冲市场风险，以规避市场大幅波动带来的收益巨幅变化。

IndexIQ总裁亚当·帕蒂在接受外媒采访时表示，市场中性策略是对冲基金中广泛采纳的投资策略，“鉴于当前的市场不确定性因素，发布此款基金产品的时机是合适的。”

美国基金监测和分析机构Index-Universe ETF分析师保罗·布里特表示：“这一投资策略虽然不能保证对冲市场下滑风险，或能够在市场向好时取得超出平均水平的回报，但是其能够在较长时期为投资者提供稳定回报，不管市场情况如何。当然，除了零贝塔策略外，可转移阿尔法策略也是能够达成这样的效果。”

IndexIQ表示，其在呈递给美国证券交易委员会(SEC)的报告中已对该基金进行了细节披露。在公开信息中，IndexIQ新款基金年总费率为0.99%，其中0.75%为管理费率。

活跃的基金开发公司

   事实上，新款IQ对冲市场中性指数基金并非IndexIQ的首只FOF，该公司早在2008年便推出首只关注对冲基金的FOF。2009年，公司又推出了IQ对冲多样化策略指数基金和IQ对冲宏观指数基金，其在纽交所上市交易代码分别为QAI和MCRO，其中，QAI是同类型对冲基金中资金管理规模最大的基金。

而除了上述基金外，IndexIQ还开发出IQ阿尔法对冲策略基金、IQ并购套利指数基金(MNA)、IQ真实回报指数基金(CPI)、IQ美国不动产小型股指数基金(ROOF)和IQ全球资源指数基金(GRES)等另类投资基金产品。

另据帕蒂介绍，公司将来还会推出7只QuantShares系列市场中性ETF，该系列产品和QMN等产品不同，其主要关注于具体单一行业或主题，而非较广泛的投资策略。

此外，IndexIQ是国际上较为活跃的指数基金公司，其积极参与新兴基金产品的开发。如在今年3月，其向美国证交会提出申请，计划发展钻石ETF，并于交易所挂牌交易，使之成为投资黄金外的另一种选择。而在去年，IndexIQ还推出了全球农业小型股ETF，该投资组合中包括与家畜养殖业务、农业后勤以及农田机械相关的公司。