捐赠现金+债务豁免+10转20股 S*ST恒力新股改方案很“舍得”

⊙记者 赵晓琳  ○编辑 全泽源

在退市大限压力下，命运多舛的S*ST恒力时隔近5年后终于推出新的股改方案。公司潜在控股股东傲盛霞联手主要股东大手笔捐赠现金，并给予全体股东“10转20”的承诺，全力推进股改实施，以求顺利实现后续资产重组。

据方案披露，S*ST恒力本次股改优化方案拟采取“捐赠现金+债务豁免+资本公积转增”的方式进行对价安排，并由“新主”傲盛霞代原大股东中萃房产履行原股改承诺。

具体对价安排是，首先，傲盛霞向上市公司赠与现金10667万元、华阳控股向上市公司赠与现金14296万元、长城资产豁免公司3384万元债务，用于代全体非流通股股东支付股改对价。 除上述用于代全体非流通股股东支付股改对价向上市公司赠与的28348万元货币资产外，公司潜在控股股东傲盛霞将向上市公司无偿赠与8000万元现金，用以代原大股东中萃房产履行前次股改承诺。

其次，上市公司以上述货币资产形成的资本公积金中的28348万元，对全体股东按每10股转增20股的比例转增股本，共转增股本28348万股。其中，向股改实施股权登记日登记在册的全体流通股股东转增13200万股；由于傲盛霞、华阳控股和长城资产代表全体非流通股股东以现金捐赠及债务豁免的形式向全体流通股股东支付股改对价，因此向非流通股股东所转增的15148万股分别向傲盛霞定向转增5700万股、向华阳控股定向转增7640万股、向长城资产定向转增1809万股。转增完成后，公司总股本由约1.41亿股扩容至4.25亿股。

本次股改动议由傲盛霞、中国华阳投资控股有限公司、中萃房产、无锡旺达商贸有限公司、湖南省新化芦茅江矿业有限公司、陈忠、中国长城资产管理公司、岳阳市博源投资有限公司共8家非流通股股东共同提出，合计持有岳阳恒立6298.6万股股份，占总股本的44.44%，占非流通股总数的83.16%。

此外，值得一提的是，两次方案整体相比较，新方案的另一个巨大优点在于傲盛霞股改对价不附加以重组为前提的或有条件；且股改对价的支付均由主要股东承担而其他小非无需折股支付对价。

公司表示，主要股东大方赠与上市公司巨额现金，并豁免债务，正是力求通过本次股改，完善财务结构，进而推动后续的资产重组工作，使主营业务能力得到彻底转变，资产质量得到根本性改善，显著提高盈利水平，恢复持续经营能力。与此同时，流通股股东还获得了每10股转增20股的收益安排，切实保护流通股股东的利益不受损失。

但S*ST恒力本次股改优化方案需经将于11月8日召开的2012年专项股东大会通过方可实施，即参加股东大会表决的股东所持表决权的三分之二以上通过，并经参加表决的流通股股东所持表决权的三分之二以上通过。

在目前的主板退市新规要求下，尽管交易所对于2012年1月1日之前已暂停上市的公司给予一定的宽限期，将在2012年12月31日之前对其作出是否核准其恢复上市的决定；但大环境对于已暂停上市六年多的S*ST恒力来说，退市的压力仍不可小觑，这也是主要股东抛出慷慨方案以求力推股改顺利通过的主因所在。