银行触角伸向养老　“正宗”产品仍稀缺

新华08网北京10月12日电(经济参考报记者　张莫　北京报道)“养老”市场的商机已经被商业银行捕捉到。根据普益财富的统计，截至目前，上海银行、招商银行、华夏银行共发行29款养老理财产品，资金大多投向债券和货币市场，以稳健为主。

不过，业内人士在接受记者采访时表示，从已经推出的这些产品来看，大部分产品并不“正宗”，或者说，大部分产品更多是借助了“养老”的概念，而和真正意义上的养老产品仍有差距。

银行触角伸向“养老”市场

目前我国实现养老保障的模式较少，社会养老保险远远不能达到大众所需。面对这一广泛的市场需求，商业银行将触角伸向“养老”市场，在理财产品中融入养老的理念。根据普益财富的统计，截至目前，上海银行、招商银行、华夏银行共发行29款养老理财产品，资金大多投向债券和货币市场，以稳健为主。

上海银行的养老理财产品分为2个系列：“'慧财’人民币养老无忧”和“'慧财’人民币日新月溢1号—M6(养老专属)”。“'慧财’人民币养老无忧”向该行风险承受能力较低、追求稳健收益的养老金客户投资者发行，产品均为保证收益型，期限大多为1年，资金投向债券、债券回购等低风险资产，2008年发行该系列产品4款、2010年发行1款、2012年已推出8款。“'慧财’人民币日新月溢1号—M6(养老专属)”则从2012年1月起面世，这一系列下的产品为非保本浮动收益型，期限6个月，资金投向债券市场、货币市场，收益率高于同期的“'慧财’人民币养老无忧”产品，至今共发行5款。

2012年4月8日，招商银行针对高端客户发售了“岁月流金之'金颐养老1号’理财计划”，将“养老”的概念进一步注入银行理财产品。“金颐养老”产品期限为1092天，该产品类似于基金，申购时以份额计，以91天为一个“投资周期”，投资者可选择在规定时间内申购赎回，或自动进入下一投资周期，十分灵活。“金颐养老1号”理财计划第一个投资周期于7月11日终止，到期收益率5.10%；5月，“岁月流金之'金颐养老2号’理财计划”发售，仍然面向高端客户；8月，“招银进宝之点贷成金金颐养老3号(6958)”向普通客户全面铺开。

继上海银行、招商银行之后，华夏银行于2012年6月推出“华夏理财增盈增强型1188号理财产品(老年客户专属产品)”，成为第三家涉足这一领域的商业银行，至今共发行8款。这8款养老产品期限较短，均在4个月左右，为非保本浮动收益型，所投资产中配置了票据资产以保证产品收益率稳定。

主打概念　“正宗”养老产品仍稀缺

国内的银行已经关注到了“养老”这一巨大的市场蛋糕。不过，从已经推出的这29款产品来看，大部分产品并不“正宗”，或者说，大部分产品更多是借助了“养老”的概念，而非真正意义上的养老产品。

“这29款产品，可以说是银行借助养老理念在做的一种尝试，有的是在产品名称中突出了养老字样，有的是专门针对老年客户或者退休金账户客户，但就产品设计而言，和其他理财产品相比，并没有特别大的区别。”普益财富研究员曾韵佼在接受《经济参考报》记者采访时表示。

曾韵佼指出，根据国际上比较成熟的养老理念，真正的养老理财应该做到“长期限”和“低门槛”，具体而言，就是倡导长期投资、稳健投资，且每一期的投资额度比较低，类似于保险，每一期的投资额度大约为几百元到几千元等。“不过，现在大部分的银行理财产品做不到低门槛，一般都是5万元起投资。”曾韵佼说。

她特别指出，从产品设计而言，目前所有的“养老”概念产品中，招商银行的“金颐养老”更接近真正的养老理财产品。该产品投资期限比较长，大约3年，并且投资周期并不固定，投资者可以灵活调整。安全性方面，产品有条件保本，即在规定赎回期内赎回，银行保证投资者本金；由于养老金投资对资金安全要求非常高，因此银行将理财资金投向债券和货币市场，投资标的稳健、风险小，投资收益稳定。

养老产品发展空间巨大

数据显示，截至2011年年底，我国60岁以上老年人口达1.85亿，老龄化提前到来，意味着“未富先老”，养老保险制度面临着负担重、筹集资金难等诸多挑战。与此同时，我国的养老基金目前沿用的还是1996年的投资保值策略，即主要投资于银行存款和国债，其中投资国债的比例不到10%，养老基金的投资收益抵不过通货膨胀率，损失巨大。

曾韵佼指出，目前国内的养老理财和国际上真正的养老理财还有不符之处，很多银行也没有涉足这块领域，不过随着投资者投资组合的扩大以及银行资产管理能力的提高，未来的产品设计一定会越来越贴近大家对于养老理财的概念，未来该产品很有发展空间。而且，不论从客户开发角度来看，还是从养老理念的普及角度来看，该产品的市场前景也被看好。

接受记者采访的业内人士也表示，若做以养老为目的的理财，其实可以选择的不仅是养老理财产品。目前，很多其他的银行理财产品也能达到养老的目的，而投资的要点则在于把握长期性和收益稳健性。