中欧新动力精选成长股

□上海证券基金评价研究中心 刘亦千

中欧新动力股票型证券投资基金(LOF，简称“中欧新动力”)设立于2011年2月10日。该基金主要投资于促进我国经济发展方式加快转变的新动力行业和上市公司，以求充分分享经济持续增长的成果并力争为获取超越业绩比较基准的回报。

在具体操作上，基金持续关注中国经济长期趋势，分析国家行业振兴计划与加快培育和发展战略新兴产业决定，以充分把握促进中国经济发展方式加快转变的新动力主题，目前基金认为新动力主题主要包括高新技术、新能源和内需拉动三大方面。在投资策略上，基金一方面以记分卡体系为基础量化评估影响证券市场前景的相关方面，“自上而下”调整股票和债券等资产的结构；另一方面通过备选股票库、新动力行业筛选、新动力公司定量筛选、新动力公司定性分析等四个步骤“自下而上”精选个股，兼顾择时和选股。

在实际操作中，中欧新动力坚持“积极参与股票市场，审慎精选成长个股”的投资风格，自设立以来股票仓位基本保持90%左右高位，积极应对市场震荡。在此基础上，基金充分发挥其个股挖掘能力，以价值投资的态度深入挖掘成长风格股票，股票留存度高于市场股票型基金平均水平。

从投资业绩来看，2011年受累于同期股票市场的震荡下跌，基金净值下跌17.70%，但仍以较好的抗跌性在242只同期可比主动股票型基金中排名第77位。2012年以来，股票市场持续疲软，但借助于前期良好布局和当期审慎的运作，截至2012年9月21日基金已实现13.04%的正收益，在290只同期可比主动股票型基金中脱颖而出，排名第4位，业绩大幅超越业绩比较基准16.89个百分点。