证券市场整肃违法力度空前 监管加强不是“利空”

新华08网北京9月23日电(记者罗宇凡、唐雪恋)创业板公司万福生科和朗科科技19日双双发布公告称，两公司均收到中国证监会的调查通知书。加上5月和7月遭调查的巴安水务和华昌达，年内已有4家创业板公司遭到证监会立案调查，创业板正成为监管层的重点“关照”对象。此外，近期被调查的主板和中小板公司也层出不穷。下半年开始不到三个月，已有至少12家上市公司被立案调查，超过上半年总和。种种迹象表明，监管层整肃证券市场违法违规的决心和力度在不断增强。

3个月内多家上市公司遭调查

19日，万福生科发布公告表示，公司18日收到证监会的《调查通知书》，称公司涉嫌违反证券法律法规，根据《证券法》有关规定决定对公司立案调查。朗科科技也在当日发布公告称，因公司涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司进行立案调查。

而在本月内，此前已有铁岭新城、多伦股份等收到立案调查通知。据统计，下半年起至今不到三个月，已有至少12家上市公司被立案调查，超过上半年总和。

从被调查的上市公司发布的公告来看，证监会今年以来对上市公司的监管不仅“针对”公司，还“直盯”高管。9月15日，铁岭新城发布公告称，公司董事、总经理赵强因涉嫌违反证券法律法规于12日收到证监会下达的《调查通知书》。多伦股份在9月12日发布公告称，公司实际控制人鲜言因涉嫌未按规定披露信息，证监会上海稽查局决定对其立案稽查。

据不完全统计，年初至今已至少有21家上市公司遭遇立案调查，这一数字已超过2011年全年的总和，监管力度空前。而这21起案例中，针对个人的8起，针对公司的11起，另外2起为既包括公司又针对个人的立案调查。

值得注意的是，监管效率也在提高。如ST天目在8月24日宣布停牌，称其实际控制人宋晓明正在筹划与公司有关的重要事项，而在此前的三个交易日，公司股价曾连续三日涨停。这些异动和事件筹划立即引起了监管层的重视。9月1日，公司突然宣布收到调查通知书，因涉嫌违反证券法律法规被立案，同时终止筹划重要事项并复牌。从事发到立案间隔仅仅一周。

创业板成重点监管对象

值得注意的是，继5月份巴安水务因招股说明书信息披露不充分，开创业板公司被立案稽查的先河之后，最近2个月内，又出现华昌达、万福生科和朗科科技等3家创业板公司被立案稽查，而在今年以前，未曾有创业板公司被立案调查。创业板目前正成为监管层重点“关照”的对象。

在业内人士看来，创业板频频曝出造假上市以及上市后业绩变脸的丑闻，或许是监管层加大对创业板公司监管力度的主要原因。

今年以前，创业板一直未出现重大造假上市案例。然而6月以来，创业板IPO市场已经曝出新大地、三奥股份等多家企业涉嫌造假上市。其中，新大地是创业板首个过会后因财务造假而终止IPO审查的公司。

此外，不少在创业板成功上市的企业，上市后业绩大幅下滑。如朗科科技在上市之后的首个会计年度，业绩就出现了大“变脸”，其净利润比上市前下滑超过50%。其股价也一路下挫，一度登上了创业板“破发王”的宝座。

中国人民大学商法研究所所长刘俊海说，创业板市场普遍存在业绩上市后变脸、上市造假、恶意圈钱的现象，在此背景下，监管层有必要对创业板公司进行重点监管，在减缓创业板IPO发行速度的同时，要加强公众监督，严格IPO审核制度。

监管加强将利好资本市场

被立案调查的上市公司的公告中提及的被调查的原因大多是“信息披露违法违规”或是“涉嫌违反有关证券法律法规”。业内人士表示，信息披露违规是上市公司亟待改进的薄弱环节。

上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊表示，上市公司信息披露是公司向投资者和社会公众进行信息沟通的桥梁。目前，社会公众对上市公司信息的获取，主要通过上市公司发布的各类临时公告和定期报告。真实、全面、及时、充分地进行信息披露对防止内幕交易等违法违规行为至关重要。

遭立案调查的公司中，除了明确提出信息披露违规的公司，其它公司只是简单地陈述“涉嫌违反证券法律法规”。从一些被调查的案例中可以发现，关联公司的利益输送、虚假陈述、高管利用内幕信息炒股等问题依然被监管部门不断强调。

奚君羊说，近期监管层对资本市场加大监管力度，有利于强化上市公司信息披露，遏制市场炒作以及操纵市场、内幕交易等违法违规行为。

刘俊海认为，监管层的执法力度加大，被立案调查的公司变多，说明市场的法制建设趋于成熟，对提振股民信心、保护投资者利益产生积极作用。对资本市场的长远发展是利好而非利空。(完)