基建盛宴大幕拉开 水泥环保等行业影响几何

钢价飙涨：反转为时尚早

“我的钢铁网”提供的数据显示，上周五，唐山钢坯价格上涨80元/吨，昨日唐山钢坯价格再度上涨80元/吨，有力带动现货市场情绪好转。

钢材期货也以三根阳线一扫此前迭创新低的晦暗之气。继周四、周五的强势反弹之势，昨日，螺纹钢主力合约1301收涨4.51%，报3497元/吨。

但是，在有效需求仍然不足的情况下，接受采访的绝大多数人士均不敢看好上涨的持续性。上海至钢钢材有限公司总经理刘勇向记者表示，宏观政策利好预期会成为今后几个月内被持续消化，成为支撑价格的最大动力。且目前贸易商手中几乎无库存，反弹之后需要向钢厂补货，更刺激了提价动力。但是，由于中国钢铁行业面临长期严重产能过剩，积重难返，且工业需求尚未出现明确的回暖迹象，部分获批的项目并不足以真正扭转行业景气度。

港口航运：颓势短期难改

据测算，稳增长项目将直接或间接带动8000多万吨的钢铁需求，焦炭和建材的需求量也将大增。大宗商品对水运的依赖度较高，关于港口和航运业的复苏想象由此开启。

港口运营商收益主要受货物吞吐量和装卸费用影响，逾万亿的基建投入将直接带动铁矿石、煤炭等大宗商品的进口。交通运输行业研究员依据这一逻辑判断，北方部分港口将成为较大的受益者，届时装卸费率上调也将成为大概率事件。

不过，航运业的乐观程度就没有那么高了。

“运价出现阶段性上涨的可能性较大。”一位航运业资深人士告诉记者，如果根据此次基础建设投资加码所测算出的钢铁广义需求量属实，对于国际干散货运价确实将形成极为重要的支撑。但必须考虑到大型干散货船只运力严重过剩的问题，BDI指数能否再现辉煌仍需实践的检验。

水泥产业：去库存化后或迎转机

华东地区水泥价格稳中有升，或许预示着后四个月水泥产业迎来转机。近两日发改委批复了大量城轨、基建项目，给水泥市场带来乐观预期。记者了解到，自9月1日起，杭州以及周边企业协同上调20 元/吨，通过一周观察，各企业均已执行，但幅度不一。业内人士指出，稳增长预期之下，水泥产业如果去库存化趋势继续，迎来转机的可能性就加大。

环保行业：项目审批加快

稳增长之下，发改委也似乎加快了环保行业项目审批。事实上，就在上周四发改委一下子批复了9个污水处理项目以及一个垃圾焚烧发电厂工程的10个环保投资项目。此前，早在6月份，国家发改委发布通知，要求申报项目主要围绕节能、节水、循环经济、资源综合利用、污染防治五个方面。

据不完全统计，仅5月份发改委审批项目投资总额为2240亿元，其中一般项目投资约1800亿元，占比超过80%；清洁发展机制项目投资约400亿元，占比约18%。而6月份，绝大部分项目为“清洁发展机制项目”。