“煤飞色舞”双龙会 大资源股“牛抬头”

编者按：昨日，利好消息极大激发了市场做多热情，沪深股指先抑后扬，终以全日次高点收光头中阳，成交量明显放大。盘中个股普涨，热点全线开花，煤炭，有色等资源股成为多方展开行情的主力，带动有色金属、稀土永磁等一线资源板块集体走强，钛白粉，磷矿石等品种轮番表现，依次推动股指一路震荡上行，沪指更是一举拿下2200点整数位。

分析人士指出，昨日，周期性行业的“煤飞色舞”推动大盘步步高升，带动整个市场的投资人气，沪市成交达到了600亿元以上，说明短线市场资金已经逐步开始踊跃参与抄底行动，大资源概念股有望成为阶段性行情的领跑者。

水泥建材  迎来超跌反弹行情

昨日水泥股再度飙升，板块指数大涨4.92%，居板块涨幅榜前列。其中，凌光实业强势涨停，巢东股份、同力水泥、尖峰集团、江西水泥、宁夏建材、塔牌水泥、福建水泥等个股涨幅超过6%。从资金流量看，水泥建材板块整体成交41.88亿元，资金净流入4.47亿元，成交占比为10.68%，资金净流入迹象 十分明显。

据数据统计，11月份全国水泥产量为1.88亿吨（经过统计口径还原后为1.93亿吨），单月产量同比增速为11.2%（经过统计口径还原后为9.4%），环比8月份1.91亿吨产量（经过统计口径还原后为1.95亿吨）略有下降。

市场人士分析指出，当前的水泥价格仍处于弱势整理中，2012年一季度全国绝大部分区域水泥价格同比将明显下降，预计水泥上市公司一季报业绩同比将明显下滑，经过大幅杀跌后的水泥股目前的股价已经与2010年启动时相当，但盈利能力要远好于当时，股价目前包含了较多悲观预期，如果大盘走稳，不排除水泥股迎来超跌反弹行情，但2012年行业基本面难以支持其持续上升行情。

东方证券建议2012年上半年建议配置成长型股票，抵御行业风险。重点关注：长海股份（买入）、伟星新材（买入）、开尔新材（未评级）、纳川股份（未评级）、青龙管业（未评级）等。

兴业证券则推荐吨熟料产能EV较低、供需边际改善的同力水泥和冀东水泥。

稀土永磁  机构维持强势评级

昨日稀土永磁股风云再起，板块指数大涨4.97%，居板块涨幅榜前列。其中，西藏发展、包钢稀土强势上涨，涨幅超过7%，中色股份、厦门钨业、正海磁材、广晟有色、横店东磁等个股涨幅超过5%。从资金流量看，稀土永磁板块资金净流入迹象十分明显，包钢稀土资金净流入1.29亿元，占成交比例12.89%，厦门钨业资金净流入0.11亿元，占成交比例7.04%。

2011年末，环境保护部发布了第一批符合环保要求的稀土企业 名单。目前环保水平普遍偏低的稀土开采企业和北方稀土企业将在产能改扩建、项目融资、专项资金申请等方面遭遇严厉政策限制，甚至面临关停整治，这将在中长期内提高行业环保水平，有力推动稀土产业落后产能淘汰和产业结构优化；并且，短期内将对稀土开采、冶炼和综合利用各环节的供需和成本状况造成不同程度的影响。

本次环保核查对象涉及面广，核查项目全面。目前，稀土行业共有企业300多家，主要分布在内蒙古、江西、广东、江苏、福建、湖南、山东、广西、四川等省（区）。此次作为环保核查对象的主要是14个省（区）报送的总共84家企业。

从核查情况看，我国稀土产业环境保护水平整体较低，环境污染和生态破坏问题突出。参加环保核查的84家企业中，只有14家通过核查，达标率仅为16.7%，充分显示了目前稀土产业环保水平的低下。

安信证券维持行业“领先大市-B”投资评级。建议关注节能环保（中科三环、格林美）、贵金属（紫金矿业、山东黄金和中金黄金），以及新型轻合金、有色功能材料（利源铝业、西部材料、宝钛股份、东方锆业、西藏矿业、东方钽业、云南锗业）的长期机会。

有色金属  受益4大利好因素

昨日有色金属股全线大涨，板块指数大涨6.09%，居板块涨幅榜次席。其中，云海金属、兴业矿业、东方钽业强势涨停，新疆众和、宝钛股份涨幅超过9%。从资金流量看，有色金属板块整体成交45.75亿元，资金净流入5.82亿元，成交占比为12.75%，资金净流入迹象十分明显。

2012年基本金属价格趋势性上涨态势难以形成。业内人士分析认为，2011年基本金属价格高位震荡，主要影响因素可以归结为内忧外患，即国内经济减速和海外债务危机。对于2012年，市场人士分析判断这两个因素依然存在，抑制着金属价格的决定性因素—需求的进一步增长，预计2012年国内经济继续减速、 海外经济复苏缓慢，全球基本金属需求增长缓慢。

流动性和美元走势在2012年预计对基本金属价格也有一定的压制作用。全球通胀以及美国核心通胀率上升，一定程度上制约着美国继续量化宽松政策的实施；同时，因此，市场人士判断，2012年美国经济整体走势明显强于欧洲，美元走强对金属价格也有一定的压制。

因此，业内人士更看好的上下游优势的稀有小金属、并且这些行业的变化也逐步的、实质性的体现在板块内优势公司经营和业绩上。这些小金属供应瓶颈受主要供应方环保措施加强等各种原因进一步加大，下游需求也受到国内战略新兴产业的进一步推进而更受益，更看好的品种包括钛、钨、锗以及南方稀土等，对于上市公司，则看好上游有资源优势、下游深加工有技术优势和长期市场积累优势的公司。

中信建投认为，近期，利好有色板块的因素正在积聚：1、全球制造业数据向好，以及中国有色金属PMI指数连续两个月回升；2、国内政策放松动能增强；3、有色板块相对估值水平逐渐走低；4、春节后将迎来生产小高峰。判断春节前后，有色板块或出现一定反弹机会。（记者张晓峰 孙华）