周大福今登陆H股 珠宝业或迎上市潮

备受瞩目的著名珠宝公司周大福将于今日在香港联交所主板上市，首次公开募股10.5亿股，全球发售价格为15港元。根据公告表示，周大福国际发售股份为9.975亿股，占到全球发售股份的95%，香港发售股份则为0.525亿股。

在此之前，周大福曾拟定全球发售价格范围在15至21港元之间，但随后有消息称，索罗斯撤消了原定4000万美元认购周大福新股的投资计划，随后周大福或将发行价定在15港元左右。

据记者了解，周大福香港公开发售部分获得6.62倍超额认购，国际发售部分也获得少量超额认购。周大福也曾公开表示，“超额配股权尚未获行使”，如若行使将发布公告。

身为国内知名的珠宝首饰集团，周大福曾对外界宣布，此次募集资金的50%将用于元购原材料及存货，包括钻石毛皮、成品钻石以及贵金属等。其余部分将用于偿还关联方贷款、银行贷款融资等费用。

昨日，有分析师向记者表示，受周大福上市的影响，或许将迎来珠宝业集体上市的上市潮。

PE、VC热切关注珠宝业

IPO上市潮或将到来

据悉，随着潮宏基与周大福接连上市，中国有实力的珠宝企业都已经在“摩拳擦掌”，欲利用资本运作在股票市场中抢占一席之地，并且，PE、VC们也越发关注珠宝业，IPO在业内被炒的异常火热。“一边是PE、VC的热切关注，另一边是企业欲借资本市场扩张‘地盘’，2011年以及接下来的一年，对于具备实力的珠宝企业来说，将是不平静的一年。”有业界人士预测。

在前段时间，钻石世家品牌总监宁振国曾公开表示，现在正与不下10家的投资机构在频繁接触，包括摩根大通、红杉资本等投资机构。珠宝首饰行业越来越受到风投的关注，社会资本也将通过各种渠道和方式流入到贵金属行业中。

有不完全数据统计显示，目前欲在国内创业板上市的2000多家中，分别有来自江苏、山西、上海等地的珠宝企业，仅深圳就有大概10家企业正在积极后背上市前的准备工作。而在这2000家企业中，其中超过100家企业无论从终端销售规模，还是企业管理能力来看，或者从品牌影响力来看，都具备了冲击上市的能力，所以上述业界人士的预测或将成为显示，并在未来的3-5年事件中，有越来越多的传统珠宝企业加入到资本市场的阵营中。

这些珠宝企业中，除了传统珠宝企业外，还有不少珠宝网销商也在跃跃欲试。继今年上半年国内钻石网销品牌钻石小鸟和BLOVES钻戒网分别获得5000万美元，以及1亿元风险投资之后，今年年中，珂兰钻石对外确认，已完成了数千万美元级别的融资。借助资本的力量，钻石小鸟、珂兰、BLOVES等企业均显露出奔赴IPO的决心。业界预测，明后年钻石小鸟和珂兰都很有希望成功上市。

但也有分析师不无担心的指出，国内珠宝企业决策者对资本运作仍然缺乏必要的了解。目前，国内不少珠宝企业决策者对上市的认识仅仅停留在“圈钱”融资上，对资本市场的运作缺乏最基本的认识。当投资机构和中介机构出现了，就不管三七二十一把公司交给对方。“当投资者进入企业之后，才发觉双方意见不和、管理方式南辕北辙等问题，由此引发一系列内部管理上的矛盾。而有的企业就算成功上市了，却不懂得如何将融得的资金合理分配使用。”上述分析师表示。

选择发行价下限发行

郑裕彤身家不敌李嘉诚

反观将于今日上市的周大福，由于招股价处于下限，周大福本次IPO募资的额度也由原先期望的最多28.3亿美元，减少至约20.2亿美元(或157.3亿港元)，但仍为香港今年规模第三大募资案。这个数值对应周大福的估值约1500亿港元。较之前投行对周大福评2400亿-3000亿港元的估值，缩水了接近一半。

而照此估值计算，在完成IPO后，郑裕彤持有周大福74%股权的市值为1110亿港元，如此郑氏家族总资产不过1800亿港元，将不敌身家超过2000亿港元的华人首富李嘉诚。这与之前，郑裕彤成为华人新首富的预测并不相符。

更由于对于黄金后市的不看好，曾投资4000万美元参与周大福IPO的金融大额索罗斯在最后时刻又决定撤出投资，令市场对周大福的前景有了一分担忧。

分析师对此指出，索罗斯撤资并不代表他不看好中国市场，而是因为周大福难以在短期内炒作获利。

尽管索罗斯撤出了，但周大福珠宝路演仍获得了不少财经界名人现身“捧场”，包括阿里巴巴主席马云、恒大主席许家印、澳博执行董事梁安琪、英皇集团主席杨受成等。同时，有市场消息指出，恒基兆业主席李兆基、华人置业主席刘銮雄、平保董事长马明哲，以及玩具大王蔡志明，皆已率先认购其股份。

对于周大福上市之后，有业界人士表示，目前，中国的珠宝品牌集中度低而且分散，生产与消费均无法与经济发达国家的珠宝品牌相抗衡。在国内5000多家珠宝生产企业和4万多销售网点中，年产销额超过亿元或接近亿元的珠宝商仅有300家左右，超过10亿元的品牌更是屈指可数。而中国珠宝产业中的上市公司数量和上市公司所拥有的市值都急待提升，已上市的珠宝企业很少。

“业界普遍认为，目前，珠宝行业集中度较低，如果能够借助资本市场融资迅速扩张的龙头企业，将获得产业规模扩大和市场份额提高的双重收益。这也是近两年，一批金银珠宝企业纷纷登陆资本市场，大举融资进行门店扩张的根本原因。”上述业界人士如是表示。（记者杨萌）