华业地产：金矿项目落实 期待后期发展

　　事件:

　　公司拟出资5400万元收购深圳市隆兴投资有限公司所持陕西盛安矿业开发有限公司的90%股权。

　　投资建议:

　　截至本报告期末,公司累计土地储备在324万平左右。上述待结算资源大部分将在2011年开始参与结算。预计公司2011、2012年EPS分别是0.93和1.41元,RNAV在13.7元。按照公司9月6日12.16元股价计算,对应PE为13.07倍和8.62倍。公司在“地产+X” 同类型企业中地产项目利润可观,X质地相对优秀。给予公司2011年地产业务15倍动态PE,对应目标价13.95元。考虑到矿产业务增厚2.16元后,合理目标价格在16.11元,继续维持对公司的“买入”评级。(分析师: 涂力磊)