广电运通：与中行合作渐入佳境 “强烈推荐”

　　与中行合作渐入佳境。据了解,本次合同包括一体机和取款机两种机型,一体机金额在1.3亿元左右,取款机金额在1亿元左右。从公告看,近年来广电运通(002152)公司与中行合作渐入佳境:08、09和10年来自中行的订单分别为3.3、4.1和6.3亿元。我们预计本次合同的收入将在2011年确认。

　　自主机芯大规模产业化是时间问题。目前公司取款机机芯已在国内部分小银行使用,一体机机芯在土耳其取得突破。鉴于国有大银行的审慎态度,自主机芯入围国有四大行采购名单还需要时间,但是我们认为这只是时间问题,公司的自主创新已经受到了高度肯定。

　　公司是优质的中长期配置标的。我们取同样有机械属性的软控股份(002073)、同属ATM行业的御银股份(002177)、以及市场认可度很高的东华软件(002065)与公司比较,我们认为公司是优质的中长期配置标的。维持公司“强烈推荐”的投资评级。我们预计公司2010、2011年、2012年EPS分别为1.45、2.03和2.64元,未来6-12个月目标价60元,维持公司“强烈推荐”的投资评级。