宁波华翔：维持“推荐”评级

　　1-9月公司营业收入、净利润分别同比增长17.20%、60.07%;每股收益0.52元。公司预告全年业绩预增10%-30%,主要是因为公司去年第四季度出售子公司“陆平机器73.8%股权”和“富奥公司29%股权”实现收益1.1414亿元,按最新股本计算,折合每股收益0.20元,扣除这个影响,则公司2009年每股收益0.43元,若2010年实现每股收益0.75元左右,则同比增长75%,这与公司“预计2010年业绩实际增长幅度为60%—90%”基本一致。

　　考虑到四季度公司主要客户上海大众、一汽大众销售形势依然向好,行业销量有望创历史新高,公司全年业绩有望超预期。此外,参股20%的富奥汽车与ST 盛润签订了重组意向书,一汽富奥借壳上市迈出实质性一步,公司价值有待重估。

　　不考虑资产收购等因素,预计公司2010-2011年每股收益分别为0.75元和0.90元,维持“推荐”评级。