海格通信6.5亿元启动对赌收购

   2012年三季度末时手握21.33亿元货币资金的海格通信外延并购发展。公司8日公告，计划使用6.54亿元收购产业链上其他公司股权。

根据公告，此次收购中包括使用自有资金4.66亿元收购北京摩诘创新科技股份有限公司90%的股权，借此进入模拟仿真、通用航空等领域。公司称，收购摩诘创新股权事宜，是利用标的公司现有的良好的业务基础和市场运作能力，结合公司在通信、导航等领域的技术实力和客户资源，积极推动公司在国防信息化领域的开拓力度，利用良好的资本平台，适时进入模拟仿真业务领域，加快新领域的产业布局，进入通用航空、高铁、地铁、兵器、精密机床、石油钻井、地震研究和娱乐设备等众多行业和多个市场。

据披露，摩诘创新2011年全年盈利1970.35万元；2012年1-9月盈利294.53万元，截至去年9月底净资产账面值8175万元，而该公司的整体估值则为5.18亿元。这相当于海格通信用了26倍的PE收购。但双方约定，交割时标的公司账面净资产需不低于1.05亿元，低于部分由转让方以现金补足。

如此高价收购，海格通信采取了分期对应收购标的业绩兑现情况的方式付款。根据交易对手承诺，摩诘创新2013-2015年度经审计后的税后净利润将分别不低于4000万元、5000万元和6000万元；或2013-2015年三年期间累计的税后净利润不低于1.5亿元，同时每年不低于3000万元。而海格通信将依据业绩兑现情况支付尾款。

另外，为加快频谱管理业务的发展，快速提升军民用频谱市场的拓展力度，海格通信拟使用自有资金1.88亿元收购深圳市嵘兴实业发展有限公司、深圳市嵘兴通信技术有限公司、深圳市嵘兴无线电技术有限公司60%股权。上述收购海格通信同样选择了业绩对赌的方式支付尾款。(李若馨)