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转融券试点平稳启动 转融通实现“齐步走”
2月28日是A股转融券试点首日,银行、券商、地产等90只权重股成为首批做空对象。因此,也引起了不少投资者的担忧。但从昨日的盘面来看,90只转融券标的股票并没有出现大规模下跌走势,相反却表现出了强劲的上涨势头。市场分析认为,转融券试点的推出对大盘短期的负面影响有限;而转融券的推出进一步完善了A股的做空机制,A股市场将逐步步入双边市场,长期有利于A股的健康发展。[详细]
融券业务就是持有股票的机构(包括基金公司、上市公司大股东、投资公司等),可以把股票通过证券公司借给投机者卖出。目前融券业务只限于券商,融券规模有限。而转融券业务推出以后,就扩大了融券业务的规模,使证券公司通过证券金融公司这个平台向基金、社保基金等机构投资者融券,再将券供融资融券客户融券卖空。转融券,扩大了融资融券标的券源,融券做空机会增加。
专家认为,此次启动转融券业务试点,是健全我国融资融券交易制度的又一重要举措,其主要目的是完善机制,对于进一步提高证券市场的资源配置能力和市场效率,满足投资者多元化的投资和风险管理的需要,强化证券市场长期投资和价值投资理念,以及提升证券公司收入、创新能力和风险管理能力等,均具有十分重要的意义。
虽然转融券推出时间上早于市场的预期,但短期内转融券对A股市场的负面冲击并不大。由于试点初期转融券标的股票都是蓝筹股,目前估值水平普遍不高,预期投资者融券做空的需求和意愿不强。另外,转融券业务试点推出后,参与转融券业务试点的证券公司、标的证券数量,以及可供出借的证券数量均有限,融券和转融券业务规模短期内不会大量增加。
海通证券首席经济学家李迅雷认为,即便所有券种都可以融券做空,也不必担忧会改变市场的方向,西方成熟市场的历史已经证明市场的熊牛是由企业基本面决定。从中长期来看,融资融券业务的扩大有助于降低市场整体波动性,提高市场流动性,推动国内证券市场持续稳定发展。
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融券做空瓶颈将被打破
股民忧虑“浑水式”做空可能会在A股市场中兴风作浪。但证券界资深人士表示,转融券如果真能推出的话,从理论上讲机构融券做空的能力将大大增强。但是"苍蝇不叮无缝的蛋",从这方面来说,做空机制的形成将加大对上市公司的约束力,让公司更加重视信息披露质量和对市值的维护。
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转融券将改变A股生态环境
对于长期走势来说,转融券对A股影响是深远的。转融券一旦全面推广,意味着一些垃圾股的大小非们所拥有的筹码也会进入到转融券市场,而A股市场的垃圾股无疑是高估的。所以,未来转融券的全面推广,可能会使得垃圾股的股价大幅回归。未来A股生态环境将进一步净化,价值投资将渐成为主流。
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转融券试点打破行业发展瓶颈
备受市场关注的转融券业务将在本周四正式推出。转融券业务的试点,意味着做空将不再受到标的制约,可以向其他机构借入证券进行抛售获利。在业内人士看来,转融券业务的开闸,短期可能在心理上对投资者造成冲击,“黑天鹅”事件概率加大,但长期来有利于活跃市场,提升A股的价值发现功能。[详细]
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巴曙松:转融券试点对市场走势影响有限
2月22日,证监会公布转融券业务试点将于2月28日启动。对于上周连续下跌的大盘而言,转融券业务试点的推出,对市场有何影响,程度如何,都是投资者关心的问题。从市场走势看,前期的市场下跌与转融券没有关系,转融券业务试点启动,对市场影响会非常有限。[详细]
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李迅雷:转融券限制多 全面做空时代未到来
转融通业务新一轮测试已于近期启动,首批和第二批获得转融通业务试点资格的30家券商参与测试。海通证券首席经济学家李迅雷表示,转融券的推出对于完善整个资本市场上的现有交易制度具有积极的作用,该业务的推出也并不意味着做空时代的全面到来。[详细]
证金公司宣布了首批标的股情况。据了解,试点初期,转融券标的证券为90只股票(不包括ETF基金),总流通市值为9.3万亿元,约占全部A股流通市值的一半。这些标的股票主要从现有500只融资融券标的股票中选取,流通市值较大、流动性和交易活跃度较好。其中,上海市场选取50只,占沪市A股流通市值比重为57.9%,平均每只标的股票流通市值为1588.8亿元;深圳市场选取40只,占深市A股流通市值比重为26.3%,平均每只标的股票流通市值是341.3亿元。
在新浪微博上,一份名为“转融券试点90只标的股”的名单被大量转载。通过比对,发现这一榜单上的90只个股,均符合证金公司对外公布的选取标准,总体市值以及在沪深两市的分布情况也与证金公司宣布的情况相符。【详细】
首批将有11家证券公司参与转融券业务试点。据了解,首批参与转融券业务试点的包括中信、光大、广发、国泰君安、国信、海通、华泰、申银万国、招商、银河和中信建投等证券公司。
市场人士分析认为,券商板块短期或将受到利好刺激,建议投资者关注试点券商中估值偏低的品种。
25日,共有20只券商股实现上涨,占板块内可交易股票的95.24%,19股跑赢大盘,占板块内可交易股票的90.48%。券商板块内,方正证券(14321.04万元)、太平洋(1749万元)、国元证券(873.58万元)、东北证券(178.77万元)和西部证券(104.13万元)实现大单资金净流入,累计大单资金净流入17226.52万元。【详细】
序号 | 证券代码 | 证券简称 | 序号 | 证券代码 | 证券简称 |
1 | 600000 | 浦发银行 | 26 | 600549 | 厦门钨业 |
2 | 600010 | 包钢股份 | 27 | 600585 | 海螺水泥 |
3 | 600015 | 华夏银行 | 28 | 600667 | 太极实业 |
4 | 600016 | 民生银行 | 29 | 600800 | 天津磁卡 |
5 | 600019 | 宝钢股份 | 30 | 600837 | 海通证券 |
6 | 600028 | 中国石化 | 31 | 600880 | 博瑞传播 |
7 | 600030 | 中信证券 | 32 | 601006 | 大秦铁路 |
8 | 600031 | 三一重工 | 33 | 601088 | 中国神华 |
9 | 600036 | 招商银行 | 34 | 601166 | 兴业银行 |
10 | 600048 | 保利地产 | 35 | 601169 | 北京银行 |
11 | 600050 | 中国联通 | 36 | 601288 | 农业银行 |
12 | 600104 | 上汽集团 | 37 | 601318 | 中国平安 |
13 | 600109 | 国金证券 | 38 | 601328 | 交通银行 |
14 | 600111 | 包钢稀土 | 39 | 601377 | 兴业证券 |
15 | 600123 | 兰花科创 | 40 | 601398 | 工商银行 |
16 | 600256 | 广汇能源 | 41 | 601601 | 中国太保 |
17 | 600259 | 广晟有色 | 42 | 601628 | 中国人寿 |
18 | 600300 | 维维股份 | 43 | 601668 | 中国建筑 |
19 | 600362 | 江西铜业 | 44 | 601699 | 潞安环能 |
20 | 600381 | 贤成矿业 | 45 | 601766 | 中国南车 |
21 | 600383 | 金地集团 | 46 | 601818 | 光大银行 |
22 | 600489 | 中金黄金 | 47 | 601857 | 中国石油 |
23 | 600518 | 康美药业 | 48 | 601899 | 紫金矿业 |
24 | 600519 | 贵州茅台 | 49 | 601988 | 中国银行 |
25 | 600547 | 山东黄金 | 50 | 601998 | 中信银行 |
序号 | 证券代码 | 证券简称 | 序号 | 证券代码 | 证券简称 |
1 | 000001 | 深发展A | 21 | 000776 | 广发证券 |
2 | 000002 | 万科A | 22 | 000783 | 长江证券 |
3 | 000024 | 招商地产 | 23 | 000799 | 酒鬼酒 |
4 | 000063 | 中兴通讯 | 24 | 000858 | 五粮液 |
5 | 000069 | 华侨城A | 25 | 000869 | 张裕A |
6 | 000100 | TCL集团 | 26 | 000878 | 云南铜业 |
7 | 000157 | 中联重科 | 27 | 000895 | 双汇发展 |
8 | 000338 | 潍柴动力 | 28 | 000898 | 鞍钢股份 |
9 | 000402 | 金融街 | 29 | 000937 | 冀中能源 |
10 | 000423 | 东阿阿胶 | 30 | 000960 | 锡业股份 |
11 | 000425 | 徐工机械 | 31 | 000970 | 中科三环 |
12 | 000538 | 云南白药 | 32 | 000983 | 西山煤电 |
13 | 000562 | 宏源证券 | 33 | 002024 | 苏宁电器 |
14 | 000568 | 泸州老窖 | 34 | 002081 | 金螳螂 |
15 | 000625 | 长安汽车 | 35 | 002142 | 宁波银行 |
16 | 000629 | 攀钢钒钛 | 36 | 002146 | 荣盛发展 |
17 | 000630 | 铜陵有色 | 37 | 002155 | 辰州矿业 |
18 | 000651 | 格力电器 | 38 | 002237 | 恒邦股份 |
19 | 000725 | 京东方A | 39 | 002241 | 歌尔声学 |
20 | 000728 | 国元证券 | 40 | 002304 | 洋河股份 |
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