2013年 第十三期

中国海洋石油有限公司2月26日宣布,中海油完成收购加拿大尼克森公司的交易。收购尼克森的普通股和优先股的总对价约为151亿美元。这是中国企业成功完成的最大一笔海外并购。

中海油称,尼克森分布在加拿大西部、英国北海、墨西哥湾和尼日利亚海上等全球最主要产区的资产中包含了常规油气、油砂以及页岩气资源,是对中海油现有资产的良好补充,同时也使中海油全球化布局得以增强。

中海油董事长王宜林说,通过收购尼克森,使公司获得一个国际领先的发展平台。中海油坚信收购尼克森符合公司发展战略并将为股东带来长远利益。[详细]

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收购过程曲折但结果乐观

中海油于2012年7月23日宣布斥资151亿美元收购总部位于加拿大艾伯塔省的尼克森石油公司。

之后半年多的时间内,交易受阻的消息不断出现,但最终收购交易还是在各方的艰难博弈中陆续通过了尼克森股东大会、加拿大当地法院、加拿大政府、美国外国投资委员会以及中国国家发展改革委等各方批准。

加拿大工业部虽然在去年8月底就启动了对本宗收购案的审批程序,但最后两度延期,直到去年12月7日才批准这一并购交易。另外,由于尼克森的资产分布在加拿大、墨西哥湾、英国北海及西非,在获得加方批准后,还需通过美国政府审批。中海油在此前发布的公告中将美国政府的阻碍视为最大的潜在风险,外界也将此看作该项交易尤为关键的一环。2月12日,美国外国投资委员会正式批准收购案,扫清了该项交易最大的障碍。[详细]

中海油重要海外收购项目一览
2012.7.23 中海油宣称,将以现金151亿美元收购加拿大尼克森能源公司。
2012.2.21 中海油完成收购英国图洛石油公司在乌干达1、2和3A勘探区各三分之一的权益。交易总对价约为现金14.67亿美元。
2012.2.17 中海油完成收购切萨皮克公司丹佛-朱尔斯堡盆地及粉河盆地油气项目共33.3%的权益交易,交易价格为现金5.7亿美元。
2011.7.20 收购在加拿大多伦多交易所上市的加拿大油砂开发商OPTI全部股份,该交易总价约为21亿美元。
2010.11.16 中海油购入切萨皮克鹰滩页岩油气项目33.3%权益,交易价格为现金10.8亿美元,以及4000万美元的调整款项。
2010.3.14 斥资31亿美元入股阿根廷Bridas Corporation 50%权益。将间接持有阿根廷第二大油气勘探与生产商 Pan American Energy(PAE)约20%股权。
2009 计划以13亿美元收购美国马拉松石油公司持有的安哥拉石油资源项目权益,后失败。
2008 171亿元人民币成功收购挪威海上钻井公司。
2006.1.9 22.68亿美元收购尼日利亚130号海上石油开采许可证(OML130)的45%的工作权益。
2005 拟185亿美元收购美国优尼科公司,后遭失败。
过程回顾:中海油收购尼克森案一波三折

  2012年7月23日 宣布收购尼克森

  中海油出价151亿美元竞购尼克森

中国海洋石油有限公司7月23日晚间宣布,将以每股27.50美元的价格以现金收购加拿大尼克森公司所有流通中的普通股,交易总对价约为151亿美元,按当天汇率计算折合963亿人民币。

  2012年10月 第一次延期

  加拿大首次延长中海油收购尼克森审批期限

加拿大工业部长帕拉迪斯10月11日声明说,加拿大政府决定,将审批中国海洋石油有限公司收购尼克森公司申请的期限延长30天,延期至11月10日。

  2012年11月:第二次延期

  中海油收购尼克森再遭加拿大政府延期

中海油收购加拿大尼克森公司再起波折。当地时间11月2日,加拿大工业部长帕拉迪斯表示,加政府决定将审批中国海洋石油有限公司收购尼克森公司申请的期限再次延长30天,至12月10日。这是中海油在提出收购要约后第二次遭到审批延期。

  2013年1月:第三次延期

  中海油收购尼克森第三次延期

虽然中海油收购尼克森的交易于去年12月已经获得加拿大政府审批,但是由于美国政府迟迟未审批,双方交易一直不能“定锤”。中海油对外公告表示,由于需要更多时间获得相关监管批准,中海油已与加拿大尼克森公司达成一致,将收购尼克森协议的终止日期从2013年1月31日顺延至3月2日。

  2013年1月18日:获发改委批准

  尼克森案拿到发改委“路条”

1月18日,国家发改委在官网披露,已于2012年12月批准了中国海洋原油有限公司整体收购加拿大尼克森公司(Nexen)的项目。不过,国家发改委没有透露任何细节。

  2013年2月12日:获美批准

  中海油收购尼克森获美外国投资委员会批准

中国海洋石油有限公司12日发布公告称,中海油建议收购加拿大尼克森公司的交易已经获得美国外国投资委员会的批准。这消除了这笔交易面临的最后一个大障碍。

收购促使中海油完成全球布局

据报道,在完成收购后,中海油将获得英国北海、墨西哥湾以及西非外海生产权益,同时将拥有在中东以及加拿大本土的生产物业。其中,尼克森在加拿大油气资源丰富的阿尔伯塔省长湖油砂项目也将被中海油控制,同时也获得了拥有数百亿桶原油储量的全球第三大原油库存。据中海油估算,收购尼克森公司后,将为中海油带来约20%的产量增长、约30%的证实储量增长,并使其储采比(剩余储量按当前生产水平尚可开采的年数)从9.6年增至10.3年。

中国能源网首席信息官韩晓平表示,此次收购成功意味着中海油已完成全球布局。因为尼克森在世界主要的深海油区都有它的油井,特别是在墨西哥湾、巴西,还有特别是北海布伦特,北海地区因为是涉及到油价的定价,在那地方拥有一些油井的话意义是非常重大的,即是说中海油今后可以参与全球定价。

截至2011年12月31日,尼克森拥有9亿桶油当量的证实储量及11.22亿桶油当量的概算储量。尼克森2012年第二季度的平均日产量为20.7万桶油当量(不含矿费),而中海油2011年全年平均日净产量达到90.9万桶油当量。

如此算来,2013年中海油的平均日产量将达到111.6万桶油当量,增长近20%。

瑞信表示,中海油收购尼克森已获美外委会正式批准,而中海油原本今年生产目标为按年介乎-1%至增长2%水平,收购完成后,计及尼克森十个月共200万桶油当量,料今年整体产量可升20-25%。[详细]

收购尼克森将提升中国企业“走出去”信心

据了解,尼克森案是迄今为止中企在海外最大金额的收购案,也是自2008年金融危机以来,加拿大金额最大的外资收购案。同时,中海油收购尼克森的金额,大大超过截至2011年的几十年来中国对加直接投资的累计总额。

数据显示,中石油、中石化、中海油2012年海外收购账单成绩斐然,总共254亿美元折合1581亿人民币,超越以往任何年份。业内人士认为,随着业绩的复苏,央企已然成为国内企业“走出去”的先行者。未来,中国企业走出去的紧迫性增强,并购规模会越来越大,对国际国内经济的影响也会逐步显现。[详细]

中海油本次收购成功经验至少有两点值得借鉴。一是找准时机。中海油此番收购是2005年收购优尼科失败后再度出手。之所以选择此时,一方面宏观经济环境较为成熟:美国近年来经济复苏缓慢,页岩气革命又使其国内油气产量大幅增加,对外油气需求不断下降,加拿大丰富的能源资源亟需寻求规模相似的可以替代的市场。

另一方面,从公司运营的情况来看,尼克森近几年来一直业绩不佳,也在客观上为中海油的介入提供了一个较好的时机。二是充分准备。业内人士表示,在本轮收购之前,中海油在充分吸取此前收购失败教训的基础上,做了大量研究和游说的工作,最大程度地提高了本次交易的成功概率。

从以往经验来看,收购成功并不代表中海油从此可以高枕无忧。实际上,其面临的挑战可能才刚刚开始。并购后的内部整合是中海油首先需要面对的问题。此外,中国企业海外扩张还面临着一个主要挑战,即如何处理东西方文化和理念不同所产生的系列问题和社会风险。[详细]

中海油收购尼克森获多数机构认可

编审:邹晨洁 责任编辑:李澎  邮箱:editor@xinhua08.com.cn