吸收合并+募集资金 中交股份启动A股上市

⊙记者 侯利红 徐锐 ○编辑 裘海亮

同样是采用换股吸收合并，同样是从H股回归A股，继上海电气、金隅股份后，国内基建装备业巨头中交股份如今也将遵循这条路径实现A股上市构想。

本周三，证监会发审委将审核中交股份首发申请，后者筹划已久的A股上市计划由此正式启动。与上海电气、金隅股份略有不同的是，中交股份本次上市计划将通过“换股吸收合并+募集资金”两部分实施，其中200亿元的计划募资规模也将超过中国水电，成为A股市场今年以来最大的IPO项目。

中交股份招股书显示，公司本次拟发行不超过35亿股，所募200亿元资金将用于购置设备、投资建设交通基础设施的BOT项目及偿还银行贷款。在分析人士看来，中交股份本次募投项目均围绕现有的核心业务展开，实施后将进一步强化公司在行业中的领先地位和竞争优势。

此外，作为公司搭建境内资本运作平台、拓宽融资渠道、解决同业竞争的重要举措，中交股份拟将本次首发A股中的一部分将用于换股吸收合并路桥建设，换股价格为14.50元/股(分红除息后)，吸收合并完成后原路桥建设的股份(中交股份及其全资子公司中交一公院、中交二公院、中交公规院和中咨公司直接持有的股份除外)将按照确定的换股比例全部转换为中交股份本次发行的A股。值得一提的是，由于路桥建设最新股价为14.34元，因此与未来行将参与申购中交股份新股的投资者相比，路桥建设现有股东若选择换股，则相当于以低于发行价的方式“申购”中交股份，并保证100%“中签”。

今年上半年，尽管面临着国际金融市场出现动荡、世界经济复苏的不确定性和不稳定性上升等诸多困难，但中交股份仍实现营业收入1394.29亿元，创造净利润57.22亿元，业绩表现良好。

分析人士认为，“十二五”期间，伴随国家基础设施投资建设的进一步发展、基建疏浚和吹填造地需求的增加、国家发展海工装备产业战略的出台，以及世界经济的回暖，中交股份凭借其基建、疏浚和装备制造等领域领先的竞争地位，未来发展前景大可预期。