停牌逾两月 四川路桥公布重大资产购买预案

　　⊙见习记者 宋元东 ○编辑 裘海亮

　　停牌两个多月的四川路桥今日公布了相关重大资产购买预案,公司拟以9.11元/股的价格,向控股股东铁投集团发行3.07亿股,购买其旗下完成资产剥离后的四川路桥集团100%股权,此次交易完成后,铁投集团将实现路桥施工资产的整体上市。

　　路桥集团主要业务为路桥施工以及公路桥梁BOT/BT项目的投资、运营和管理。本次交易中,路桥集团以资产剥离后的所有资产、负债置入上市公司。交易标的以2011年5月31日以评估基准日,预估值28亿元,较标的资产账面净资产增值率约为77%。

　　根据重组安排,铁投集团拟先将路桥集团旗下非施工资产、非基础设施运营资产以及部分完工期较远的在建高速公路BOT资产等,以无偿划转的方式剥离至铁投集团。资产剥离完成后,路桥集团的资产具体包括路桥集团本部路桥施工资产以及川交公司、华东公司、盛通公司等11家公司股权。

　　购买方案显示,截至今年4月30日,路桥集团在手施工合同总额为429亿,未完工部分为256亿,可以保证未来3到4年每年约60亿至80亿元的营业收入。

　　不仅如此,2010年还是拟购标的资产经营规模扩张较快的一年。路桥集团承担了四川省全省高速公路30%以上的工程量,同时开拓了包括广西、福建等在内的省外市场,根据标的资产模拟财务数据,2009年、2010年分别实现净利润8515万元和4.28亿元。2011年一季度实现营业收入22.67亿元,实现净利润1.95亿元。而四川路桥2010年净利润为9947.11万元,今年一季度净利润2911.47万元。

　　值得一提的是,此次交易标的中包括的成德绵公司、成自泸公司分别承担成绵高速公路复线BOT项目、成自泸高速公路内江至自贡段BOT项目的投资、建设和经营。成绵高速复线、成自泸高速公路均于2009年开工建设,并计划于2012年建成通车。上述项目具有较好的盈利前景。通过本次交易进入上市公司后,四川路桥未来长期通行费收入将有较大幅度的提升。

　　四川路桥表示,通过重大资产重组通过将路桥集团置入上市公司,不仅彻底解决四川路桥和路桥集团存在的同业竞争问题,铁投集团也将实现所有路桥施工资产的整体上市。

　　资料显示,目前铁投集团拥有全资及核心控股子公司46家。四川路桥与路桥集团均属于其旗下工程施工板块的核心资产。此外,铁投集团还拥有铁路投资、水电开发运营、房地产开发与公路、桥梁BT及BOT等几大板块业务。通过此次资产购买,铁投集团持有四川路桥股份比例将由35.79%上升至约68.07%。