新华财经北京10月22日电 10月21日晚间，新三板精选层企业常州电站辅机股份有限公司（常辅股份，871396）披露《股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌发行安排及询价公告》，正式启动公开发行。
在首批32家新三板精选层于7月27日正式集中挂牌上市3个月后，常辅股份成为精选层第二轮首单启动公开发行的公司，也是第33家精选层企业。除9月30日取得证监会核准批文常辅股份外，9月28日数字人和德众股份、9月30日诺思兰德、10月14日万通液压等4家企业也已经取得证监会核准批文，近期也将陆续启动公开发行工作。新三板评论认为，标志着精选层公开发行正式进入“成熟一家上市一家”的常态化。
常辅股份的前身系常州市第二电机厂，成立于1979年1月15日，当时企业性质为集体企业，2001年8月2日成立有限公司，2016年11月24日成立股份有限公司，2017年4月21日挂牌新三板，目前总股本为3662.2224万股。2017年-2019年及2020年上半年，公司营业收入分别为1.77亿元、2.17亿元、2.52亿元、1.04亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为2012.40万元、2772.89万元、2895.95万元、1154.79万元。
公司主营业务为阀门执行机构的研发、生产与销售。产品广泛应用于核电、石化、冶金、市政、电力等行业和领域。公司为江苏省高新技术企业，产品多次用于秦山核电站、大亚湾核电站、西气东输、大庆油田等国家重大工程项目。公司与国内高等院校、研究院所建立了长期技术合作关系，建有江苏省企业技术中心、工程技术研究中心和研究生工作站，为智能型阀门电动装置国家标准（GB/T 28270-2012）主要起草单位，江苏省高新技术产业化火炬计划项目单位。 公司前身为国家定点生产阀门执行机构的三家国有企业之一，上世纪七十年代，参与电力行业国产电动执行机构的研发，2003 年研发出国内第一代智能型电动执行机构。公司在行业内较早涉足民用核电领域，是行业内取得民用核安全设备设计和制造许可证的首批企业之一。上世纪八十年代，为我国第一座 300MW 秦山核电站开发了国内第一代 1E（核级）阀门电动执行机构。目前，公司与中国核电工程有限公司达成合作协议，开发核级阀门电动装置等新产品，投入到“华龙一号”国家重大工程项目中。公司深耕阀门执行机构领域四十余年，近年来共完成 5 个国家重大科技专项、3 个江苏省科技项目，已获得49项专利，其中发明专利5项，实用新型专利40项，外观设计专利4项。
在常辅股份公开发行方案中，常辅股份本次初始发行数量为435万股，发行底价为发行底价为10元/股，拟采用询价方式确定发行价格。发行人授予本次发行保荐机构（主承销商）超额配售选择权，保荐机构（主承销商）可按本次发行价格向投资者超额配售不超过初始发行规模15%（不超过 65 万股的股票），即向投资者配售总计不超过初始发行规模 115%（不超过 500 万股的股票），全额行使超额配售选择权拟发行股票的具体数量由保荐机构（主承销商）在 2020 年 11 月 2 日（T-1 日）《发行公告》中披露，最终超额配售情况将在 2020 年 11 月 9 日（T+4 日）《发行结果公告》中披露。超额配售股票将通过向本次发行的部分战略投资者延期交付的方式获得，并全部向网上投资者配售。东北证券为本次发行具体实施超额配售选择权操作的授权主承销商。
新三板评论发现，这是精选层第一份明确实施超额配售选择权的公开发行方案，新三板第一单绿鞋机制花落常辅股份，也预示着绿鞋机制将在精选层的公开发行中成为常态化。
绿鞋机制，也称绿鞋期权是超额配售选择权的行业俗称，最初因美国一家名为波士顿绿鞋制造公司于1963年首次公开发行股票（IPO）时率先使用而命名。
新三板评论认为，绿鞋机制满地精选层有着五大重要意义：
1、 发行市场化：绿鞋机制落地精选层，是对新三板基础制度建设的完善，将促进精选层公开发行制度的市场化、公开化，实现与A股发行制度看齐。
2、 提振板块预期：首批精选层的破发和交易不活跃，已经较大地影响了投资者对精选层的信心，天生为抵御破发而来的绿鞋机制此时就显得尤为重要了，可以提升市场对整个精选层预期。
3、 提高发行成功概率：首批精选层挂牌首日大量破发的背景下，让很多投资者受损，绿鞋机制的应用可以让网下网上投资者增强打新参与信心，提升打新者的积极性，降低股票发行风险，实现股价由一级市场向二级市场的平稳过渡。
4、 降低破发概率：最多15%的绿鞋资金进场护盘，可较大地降低破发概率。
5、 稳定二级市场：破发时绿鞋资金从二级市场买入股票，可以活跃交易稳定股价，保证二级市场的稳定。
新三板评论认为，新三板作为一个高度市场化、公开化的公开发行市场，新股破发也可能会是一个常态化，因此绿鞋机制更显得其必要性和重要性，也更能发挥其效果。首批32家精选层企业并没有一家选择绿鞋机制，但首批精选层集中挂牌上市在之后，全国股转公司很明显加大推进了绿鞋机制在新三板精选层的全面落地工作，首先从8月开始对精选层申请企业的问询函中普遍都新增了绿鞋机制一问，其次从第33家开始的第二轮精选层5家获批企业都明确了使用绿鞋机制。
绿鞋机制作为新三板精选层股价维护和市场维稳利器，将在精选层公开发行中常态化使用，也将为精选层的稳步发展发挥越来越重要作用。（周运南）
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编辑：赵鼎
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