精选层网上网下打新技巧

6月10日,颖泰生物和艾融软件在首次精选层审议会议上均获得通过,两天后的6月12日,两公司拿到了证监会的精选层公开发行核准批文。

幸福总是突然来敲门,根据新三板评论获得的消息,本周内首家精选层公开发行将披露询价公告,下周将进行正式公开询价,市场对此充满期待。

万众期待,精选层打新终于要与市场见面了,应众多投资者朋友们的邀请,新三板评论在此与大家分享一些精选层网上网下打新的研究心得,仅供参考。

根据1月19日公布的《公开发行并在精选层挂牌规则》第二十九条“发行人和主承销商可以自主协商选择直接定价、竞价或询价方式确定发行价格”,以及《公开发行与承销管理细则》第九条“股票公开发行采用直接定价或竞价方式的,全部向网上投资者发行,不进行网下询价和配售”。也就是说,定价、竞价和询价三种方式都有网上打新,而只有询价方式才有网下打新,但可能绝大部分企业会选择询价发行的模式。根据《公开发行规则》第三十条“投资者应当按照发行人和主承销商的要求在申购时全额缴付申购资金、缴付申购保证金或以其他方式参与申购”,也就是说精选层打新只需要现金不需要市值。

网上打新技巧重点在是否需要多账户打新,分三种情况:

一,资金量大,同时又没有开通网下打新权限,由于“网上投资者进行申购时,申购股数不得超过网上初始发行量的5%,如超过则该笔申购无效”,如果资金是5%的几倍,一般可以考虑借助不同户口几个账户(比如夫妻、子女等)进行5%的顶格打新,以提高资金的打新使用效率;

二、资金量足但又不超过5%,由于打新配股率是固定的,多个账户还是一个账户只要资金总量相同能配到的股票是一致的,所以只需一个账户。

三,资金量小,但想多中几个100股,可以借助合法账户每户只申请100股,但由于“其中不足100股的部分,汇总后按时间优先原则向每个投资者依次配售100股,直至无剩余股票”,技巧就在于早盘第一时间完成100股打新申请。如果你的新三板交易软件支持夜间委托,那么你可以在当日9:15之前就把单子委托好,到了9:15就交给你所在券商去拼交易所通道速度了;如果交易软件无法夜间委托,所以只能在9:15开始拼投资者手速,技巧就是用百度打开北京时间表,多账户多人同时在9:15:00秒后立即敲下100股的申购确认键。

关于网下打新,新三板评论从2月份开始,就一直提醒身边的投资者朋友,如果账户上的市值(重点是包括新三板市值)超过了1000万元,就立即联系所在的证券公司营业部,按要求提供相关申请材料,之后由所在证券公司总部代投资者向中国证券业协会申请网下投资者询价和申购权限,协会审核流程大概在一个月左右。

网下打新相比网上打新有两个最大的好处:一是配股率相比网上要高不少,询价发行网下初始发行规模不低于60%且不高于80%,而网上只有20%至40%;二是单账户申购上限相比网上的5%要高很多,网下的上限是不超过网下初始发行量且不超过9999.99万股。

网下打新的关键在于报价,由于询价的价格形成是“发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分,并根据剩余报价及拟申购数量协商确定发行价格。剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的5%,因剔除导致拟申购总量不足的,相应部分可不剔除。网下投资者拟申购总量超过网下初始发行量15倍的,剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%”。所以新三板评论认为,网下报价时不能太高,太高就成了这5%或10%首先淘汰的,也不能太低否则最后可能在最终发行价格之下也无缘,投资者们应该仔细阅读相关询价资料,结合停牌前市场表现,参考创业板同行业的市盈率适当打折,报一个中等偏上的价格。

网下打新常规上不需要多户,但近期听闻有超大型民间资金会进入网下打新,其资金可能是个股网下发行总量的几倍,所以为了提高配股量,已提前申请多个网下打新账户。

未来已来,首批精选层打新作为新三板历史上的第一个规模性无风险套利的政策红利机会,这既是精选层赚钱效应的必要,也是精选层成功落地的保障,希望大家能提前准备、及时把握。新三板评论认为个股打新开盘涨幅可能赶不上A股,但二级市场的市盈率可能会看齐创业板,也不排除少数个股有追赶科创板的惊艳表现。

作者:周运南

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