益学投资张翠霞:局部利空不影响大周期趋势方向

新华财经北京5月18日电 深沪两市股指在局部板块出现利空杀跌影响和冲击下,形成非常明显的做空动能释放,为波动率未破近期三线强支撑的小调整K线给出,后市需观察多空博弈情况和博弈结果,再行决策是否进行规模性减持或卖空操作。盘口看,公共交通、有色、船舶、航空、农林牧渔、酿酒、食品饮料、日用化工、医疗保健、工程机械、仓储物流、商业连锁、医药、房地产、水务等为代表的强势板块,或续涨创行情新高,或超跌反弹演绎突破关键颈线攻击结构,有利指数中长期维稳运行。

多空能量比看,涨停个股75家,涨幅超过5%个股167家,涨幅超过3%个股383家,较之上周平均值来说做多动能仍不错,凸显投资风险偏好总体维持稳定,赚钱效应较好。跌幅榜中,跌停板个股37家,跌幅超过-5%个股205家,跌幅超过-3%个股592家,对比上周为抛售压力明显增强盘口。其中,半导体、元器件、IT设备、通信设备、消费电子、RCS概念、氮化镓、华为概念、数字货币、5G概念、物联网等为代表的大科技投资主线,行业细分指数平均波动率超过-2.5%,形成非常明显的资金流出,部分行业龙头标的的冲击跌停板及大跌超过-5%,形成做空动能的释放和冲击,对市场人气挫伤较大。行业细分指数方面,目前的杀跌波动率还在颈线和之前技术双底价值中枢支撑区域范围内,并未出现破坏形态和关键支撑点情况,意味着短期调整不会改变中长期趋势方向。笔者认为,从芯片制造国产替代为国家战略,长期利好半导体板块发展的逻辑看,利空消息不足以改变半导体、氮化镓、芯片、光刻机、IT设备等产业的大周期趋势方向。维持趋势逻辑继续跟踪科技、消费、新老基建、军工等行业机会的判断观点,博弈股指大概率事件向上突破的行情机会。

消息面上,《中共中央、国务院关于新时代推进西部大开发形成新格局的指导意见》发布,提高西部地区直接融资比例,支持符合条件的企业在境内外发行上市融资、再融资,通过发行公司信用类债券、资产证券化产品融资。发改委等23部门发文明确,加快构建“智能+”消费生态体系,鼓励线上线下融合等新消费模式发展,大力发展“互联网+社会服务”消费模式。除上海外,近期包括江苏、四川、重庆、南京、广州等地将进一步加大政策扶持力度,针对5G+产品、超高清视频、智能家居、智能网联汽车等领域培育新的消费升级增长点,加快零售创新转型,鼓励直播电商等新消费模式发展。工信部强调,持续加强5G、大数据、人工智能、工业互联网等新一代信息通信技术创新突破和辐射渗透,立足提升数字基础设施等新基建的支撑能力,促进产业数字化和数字产业化,推动5G加快发展,力争2020年底实现全国所有地级市覆盖5G网络,促进“5G+”垂直行业融合应用。北京市发布《关于加强首都公共卫生应急管理体系建设的若干意见》,将强化科技支撑,优化生物安全领域科研力量布局,强化疫情防治科技储备,统筹协调各方科研力量,发挥中关村企业作用,加强核心技术攻关,抓紧诊断试剂、药物、疫苗和医疗装备研发。深圳市强调加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度,发力新基建、培育新动能,为粤港澳大湾区和深圳先行示范区建设注入更强动力。目前,5G基础设施建设按下“快进键”,加快推动5G场景典型应用,全力打造5G世界级标杆城市等,凸显出从中央到地方不断出台的组合拳政策措施,将进一步拓展和增强新型消费空间的提升,并改善相关产业链行业龙头公司实现盈利能力的改善和提升。

建议二级市场投资者,在大科技投资主线因事件性利空扰动,出现快速杀跌风险释放背景下,继续锁定核心受益未来国产替代、安全可控加快推进的行业龙头公司,在“举国体制优势”加快推进的大战略背景下,把握景气周期节点,逢低关注芯片、半导体、元器件、光刻机、氮化镓、上游材料等板块及个股,博弈基于国产替代提速、景气周期不断改善的行情机会。另外,食品饮料、医药、医疗保健、航空、酿酒、日用化工、有色、农林牧渔等板块,或还将因主力机构关注度提升,给出短线或波段的行情机会。(作者系益学投资金融研究院院长张翠霞)

编辑:高二山

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[责任编辑:赵鼎]