证监会宣布新三板改革迈出实质性一步 六项安排值得关注

中国金融信息网2019年12月21日10:02分类:三板

12月20日下午,证监会召开新闻发布会,发布《关于修<非上市公众公司监督管理办法>的决定》(以下简称《公众公司办法》《非上市公众公司信息披露管理办法》(以下简称《信息披露办法》。此次修改《公众公司办法》立足于服务新三板改革,重点围绕实施向不特定合格投资者公开发行、优化定向发行机制等改革内容进行针对性调整。《信息披露办法》在总结挂牌公司监管经验的基础上,充分借鉴科创板改革成果,对挂牌公司信息披露义务进行明确,夯实基础制度,同时针对新三板改革后各层次公司特点,确立差异化的信息披露体系。

以上述两个规章为基础,证监会与全国股转公司将陆续发布配套规则,明确新三板改革和监管的具体制度安排,推动新三板各项改革措施平稳落地,实现预期目标,弥补多层次资本市场服务中小企业的短板,更好推动实体经济高质量发展。

在新闻发布会上,证监会公众公司部主任周贵华强调,这两份规章是新三板改革的基础性文件,规章的发布也代表着新三板改革迈出了实质性的一步。

根据发布会信息,笔者总结提炼出值得市场重视的6大重点安排:

1、挂牌公司质量是新三板可持续性发展的基石,是公开发行质量的保证,是防范金融风险的保障,更为转板上市打好基础。

2、精选层申请企业必须先炼好内功,不能抱着“闯关”心态,更严禁“以身试法”。

3、完善精选层审核标准,规范透明审核流程,提高违法违规成本。

4、加强公开发行监管力度,必要时组织开展“现场检查”,加大对违法违规行为的查处力度。

5、转板上市和公募入市两项重大制度将尽快出台征询意见稿。

6、投资者适当性管理办法和摘牌制度将完善发布。

当天晚间,全国股转也通过新闻发布会指出,证监会正式发布实施两个办法,标志着全面深化新三板改革进入落地实施阶段。全国股转围绕全面深化新三板改革制定、修订了系列业务规则,并就其中六项基本业务规则向社会公开征求意见,现在正结合征求意见情况抓紧修改完善。各项业务规则将在履行相关程序后陆续发布实施。当前,全国股转正按照中央经济工作会议关于稳步推进新三板改革的重要精神和证监会的统一部署,积极抓好技术、业务、市场等多方面准备工作,确保新三板改革各项措施平稳落地。

笔者发现,《公众公司办法》《信息披露办法》于11月8日至12月8日向社会公开征求意见。征求意见期间,共收到各方反馈意见30份,其中有效意见17份。8日征求意见结束,20日就发布并即日起实施,彰显了管理层关于新三板全面深化改革的决心,表明了当前新三板改革的重要性和迫切性,向市场传递了明确的预期,提升了市场的信心,同时也宣告新三板深化改革已经正式进入了实操阶段,各项改革将按部就班地依次落地推进,新三板即将迎来新时代。(作者 周运南)

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