上半年中国股权投资市场进入低位运行“新常态” 投资总额同比下降58.5%

中国金融信息网2019年08月01日16:44分类:市场动态

新华财经上海8月1日电(记者 唐雪恋)清科研究中心最新发布的《2019上半年中国股权投资市场回顾与展望》报告显示,上半年中国股权投资市场新募基金总规模约5730亿元人民币,同比下降19.4%;投资市场持续降温,共发生3592起投资案例,总计2610.91亿元人民币,同比分别下跌39.1%和58.5%;退出方面,共计831笔退出,其中被投企业IPO有471笔,占比近六成,但回报水平不容乐观,市场整体进入低位运行“新常态”。

早期市场方面,上半年早期投资市场募资32.63亿元,同比下降68.7%;新募集基金数32支,同比下降52.9%;早期市场投资52.59亿元,同比下降38.2%;投资案例数为605起,同比下降46.8%;科技创新类行业获得投资机构更多倾斜。报告认为,《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》等监管政策完成落实生效,金融机构资管业务受到限制,“资金荒”逐渐传导至下游的股权投资市场,令可投于早期市场的资金量呈现持续紧张状态。

VC市场方面,截至2019年上半年中国创业投资市场可投资本量约8800亿元。上半年,VC市场总募集金额为893.27亿元,同比下降49.6%;新募集基金数241支,同比下降43.8%;总投资金额610.17亿元,同比下降50.6%;投资案例数量1515起,同比下降38.8%;退出案例数为290笔,同比下降37.8%。报告指出,2019年上半年,受宏观经济金融环境及监管政策影响,我国创投市场普遍资金短缺,募资下降明显,头部机构募资总额占比过半。投资活跃度持续下降,大额投资明显减少。总退出案例同比下降,但被投企业境外IPO数量上升。此外,科创板开市表现良好,第三季度创投市场退出情况有望好转。

PE市场方面,截至2019年上半年中国私募股权市场可投资本量为22890.80亿元。上半年,PE市场总募集金额为4803.66亿元,同比下降8.2%;新募集基金数917支,同比下降47.7%;总投资金额1948.14亿元,同比下降60.7%;投资案例数为1472起,同比下降35.4%;退出案例数为492笔,同比下降30.5%。报告指出,基建类基金抬高募资金额,但市场整体投资速度下降较快,导致PE市场可投资金上升。PE投资活动保持谨慎,硬科技类项目获得关注。退出市场整体收缩,被投企业IPO数量占比超过50%,但回报水平不容乐观。

并购市场方面,2019年上半年中国并购市场大额交易数量锐减,上市公司仍为实施并购的“主力军”。上半年,并购市场发生交易818起,同比下降36%,共涉及交易金额4124.25亿元,同比下降37.2%。报告指出,同业整合成为并购市场主流,中资出海并购交易数量“腰斩”;传统行业并购热度持续上升,IT企业被并购数量较去年同期减少50%;VC/PE持续参与大额并购交易,在IT、清洁技术、互联网领域仍保持50%渗透率。

IPO市场方面,2019年上半年中国企业境内外上市125家,同比上升16.8%;募资总规模达1297.98亿元,同比下降14%。与一季度相比,二季度中国企业境内外上市数量及融资金额均有较大幅度上升,分别增加19.3%及66.9%。上半年境内外上市中企数量、融资额旗鼓相当:境外上市60家,境内上市65家;境外融资额622.92亿元,境内融资额675.05亿元。在科创板影响下,境内IPO审核速度、过会率大幅上涨。(完)

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[责任编辑:赵鼎]