首家成功闯关科创板的新三板挂牌企业

中国金融信息网2019年06月24日15:15分类:三板

6月20日,上交所科创板股票上市委员会召开第7次审议会议,西部超导、方邦电子和中微半导体首发申请均获得审核通过。

虽然之前已经通过审核的天准科技、南微医学都曾经在新三板挂牌过,但这两公司已分别于2018年1月30日、2016年6月14日在新三板主动摘牌,西部超导因此成为第一家正在挂牌并成功闯关科创板的新三板公司。

西部超导(831628),全称西部超导材料科技股份有限公司,于2003年3月28日在陕西西安成立,于2014年12月31日正式挂牌新三板,目前注册资本39707.2万元,为新三板创新层做市企业。公司主营业务为高端钛合金材料、低温超导材料及高性能高温合金的研发、生产和销售,是我国高端钛合金棒丝材、锻坯主要研发生产基地,也是我国高性能高温合金材料重点研发生产企业。

2月19日,公司发布公告,因筹划重大事项于20日起开始停牌。

2月21日,公司发布公告称向陕西证监局报送了IPO辅导备案登记材料,正在接受中信建投证券的辅导。

3月25日,公司发布董事会公告,审议通过《关于公司申请首次公开发行人民币普通股(A股)股票并在上海证券交易所科创板上市的议案》。

4月9日,公司通过证监会陕西监管局的辅导验收。

4月15日,公司首次公开发行股票并在科创板上市的申请已获上交所的正式受理。

4月25日,收到上交所第一轮审核问询函,被问及50个问题。5月9日,公布对第一轮审核问询函的回复。5月24日,披露第二轮问询回复,涉及12个问题。6月11日,披露对落实函的回复。

6月20日,在4月15日科创板受理后的第66天,公司成功通过审核。根据科创板招股说明书,公司发行前总股本为39707.20万股,本次拟公开发行不超过人民币普通股4420万股,计划通过本次科创板上市融资8亿元,由中信建投担任保荐机构。投资于“发动机用高性能高温合金材料及粉末盘项目”和“偿还银行贷款”两大项目。

机会总是垂青有准备的人,其实新三板第一家申请科创板的企业是江苏北人(836084),其是3月22日首批科创板9家获受理企业之一。但西部超导后来居上,成功摘得新三板“转”科创板第一股的花魁,有其必然也有着其偶然。

公司最大股东为西北有色金属研究院,持股25.19%,西北院是一家大型科技产业集团,其实际控制人为陕西省财政厅。公司前十大股东中,均为国资企业或知名创投机构。同时根据2019年一季报,公司股东人数为456户,其中有18名三类股东共持股425万股,占公司总股本的比例为1.0705%,比例较小。上交所只在首轮问询中提到发行人是否存在“三类股东”,不过公司并没有像拟IPO公司之前上会那样对三类股东进行穿透核查,之后在在第二轮问询中,没有再被问及三类股东的问题。笔者认为,之前也有含三类股东的IPO公司过会,所以市场一直谈“三类”色变可能早已不是阻碍IPO企业上会和过会的真正原因。

根据数据显示,2016年-2018年实现营业收入分别为97776.26万元、96733.16万元、108839.05万元,净利润分别为15880.90万元、14198.43万元、13495.36万元。公司研发投入分别为 6384.32万元、8798.18万元和9051.29万元,占当期营业收入的比例分别为6.53%、9.10%和8.32%。

西部超导在停牌前,是一支精选层和科创板的双热门概念股,2018年11月9日创下近年新低5.68元之后,借助于精选层概念特别是科创板概念的发酵,获得了大量新三板投资者的追捧,所以股价实现反转一路攀升。在2018年12月5日创下反弹后的第一个新高10.55元,大部分追逐科创概念股的投资者在随后的振荡中选择了获利了结。之后,公司股价又借助于科创板消息的明朗化,继续反弹至13元, 2月19日停牌时的收盘价为12.21元,三个月内涨幅115%,总市值48.48亿元。股东人数也从2018年9月30日的414户增加至停牌时的456户。

公司挂牌新三板后进行了两次定增:首次定增完成时间为2015年9月23日,以每股15元向22家机构和券商定增1500万股,共募集2.25亿元,定增后总股本34707.2万元,估值52.06亿元,笔者依然清晰地记得当时这次定增可是一票难求;第二次定增完成时间为2016年11月15日,以每股17元向15名对象定增5000万股,共募集8.5亿元,定增后总股本39707.2万元,估值67.5亿元。两次定增后的估值都超过了公司停牌时的48.48亿元的估值,2018年11月9日更创下22.55亿元的估值新低。

西部超导从2月21日开始接受辅导,不到两个月就获上交所受理,受理后仅仅66天就成功闯关,相比其他板块的IPO历程,可谓神速。

榜样的力量无穷,作为第一股,其的成功示范效果肯定会吸引越来越多的新三板企业将IPO目光定格在科创板上。

期待西部超导在科创板正式上市后的精彩表现!(作者:周运南)

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