新华财经北京5月27日电(史可)债市期现券周一(27日)全天承受抛压，国债期货单边下行，十年期债主力T1909收跌0.52%，盘中一度创下年内最大跌幅，最低下跌0.70%。银行间现券收益率普遍上移，十年期利率债收益率大涨5个基点，升至5月5日以来的高位。
市场资金利率边际紧张，沪深交易所1天期国债逆回购利率尾盘出现异动。有债市交易员指出，市场一定程度上受流动性冲击，投资者只能卖流动性最好的国债等债券。
截至收盘，10年期期债主力T1909合约收报96.300元，下跌0.52%；5年期期债主力TF1909合约收报98.630元，下跌0.33%；两年期期债主力TS1909合约收报99.750元，下跌0.14%。
现券市场成交活跃，收益率普遍上行。超长端成交较多，收益率上行3BP，高于估值成交。十年国开活跃券190205早盘高开1.25BP，随后震荡上行，全天市场情绪较差，日内收益率上行近3BP，尾盘报3.76%，上一交易日收报3.7375%；十年期国债活跃券180027上行近5BP，尾盘报3.3450%，上一交易日收报3.30%.
公开市场上，央行早间公告称，进行800亿元7天期逆回购操作，当日无逆回购到期。今日资金面边际收紧，银行间资金价格回升明显，下午收盘前交易所资金价格下行较多。临近尾盘时，上交所质押式国债回购(GC001)盘中跳水，最低下跌161.00BP，跌至0.010%；收盘前最后一分钟又突然拉升至1.905%；其余期限资金波动不大。深交所债券质押式回购(R-001)利率尾盘也大幅跳水，当日下跌270.50BP，收盘报0.020%。不过，其他资金利率指数较为稳定，DR001至15：50至2.6735%，上涨33.14BP。
消息面上，包商银行被央行接管的消息发布后，今早盘前，有不少机构对于包商银行多只上周五中债估值在3.3%附近的同业存单给出4%的报价卖单，收益率上扬幅度达到70个基点左右。据路透社消息，包商银行相关现券转让暂停，待接管人确认后续处置安排。
同时，包商银行5000万以上客户权益保障问题成为市场关注的焦点。消息称，接管组托管组正在与5000万以上大额债权人进行协商，并依据新的协议按照不同保障比例，安排到期兑付资金。据进一步了解，对公债权人先期保障比例不低于80%，同业机构不低于70%，其余部分允许继续保留债权，依法参与后续受偿。
受包商银行被接管事件影响，银行转债整体表现弱势，张行转债、苏农转债、江银转债、宁行转债、平银转债、光大转债、苏银转债均处于跌幅榜前列。
至于包商银行事件对于债市的影响，招商证券固收团队认为，包商银行被接管如果触发流动性风险，可能会对刚恢复元气的一级市场造成较大冲击。若包商银行的相关个券被大量抛售，可能引发与该行相似的城商行存量债券也被抛售。
展望后市，申万宏源认为，上周国内数据处于空窗期，市场对基本面、利率走向仍有分歧，债市走势维持震荡格局，利率债小幅调整。本周需要继续关注基本面、货币政策和市场风险偏好三方面预期差对债市情绪的带动，5月份制造业PMI指数将在本周公布，申万宏源预计，该数据偏弱格局难改，基本面下行压力验证的过程中，利率债仍有交易性机会。
编辑：王菁
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