新华财经北京3月29日电 百姓转债(113531)今日申购,基本信息一览:
债券代码 113531
债券简称 百姓转债
申购代码 754883
申购简称 百姓发债
正股代码 603883
正股简称 老百姓
本次发行3.27亿元可转债,每张面值为人民币100元,共计327.00万张,32.70万手。
每个账户最小认购单位为1手(10张,1000元),每1手为一个申购单位,超过1手的必须是1手的整数倍,每个账户申购上限是1,000手(1万张,100万元),如超过该申购上限,则该笔申购无效。申购时,投资者无需缴付申购资金。
机构研报指出,以绝对估值法来看,假设隐含波动率为20%左右,以2019年3月26日正股价格计算的可转债理论价格为107-108元。以相对估值法来看,目前同等平价附近的钧达转债转股溢价率为9.22%。考虑到公司当前股价对应的转债平价低于面值,发行规模不大,预计百姓转债上市首日的转股溢价率区间为9%-11%,当前价格对应相对估值为107-109元。综合预计百姓转债上市首日价格在107-108元之间。
而从基本面来看,公司主营中西药品和医疗器械的批发、零售以及医药制造,主要涉及物流配送及门店销售两个环节。公司现已成功打造“老百姓大药房”品牌,开创“平价超市药店”模式,建立了先进的物流配送体系和购销网络。公司目前拥有3个区域物流中心、21个分级配送中心,营销网络覆盖全国17个省市,门店数量不断扩张。同时公司紧跟互联网趋势,发展DTP专业药房和电子商务O2O模式,继续增厚业绩。根据业绩快报显示,公司2018年营收同比增长26.43%,归母净利润同比增长17.20%。目前公司市值173亿元左右,PE TTM在39.8倍,估值水平偏高。
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