新华财经北京2月11日电(张海钰) 春节假期后首个交易日，国债期货高开高走，全线上扬，现券收益率普遍下行；央行今日不开展逆回购操作，实现净回笼200亿元；本周一级市场暂无地方债发行安排，但考虑到2月份工作日有限，预计发行将很快重启。
国债期货主力合约周一全线收高，10年期国债期货T1903涨超0.3%报98.285，5年期国债期货TF1903涨近0.2%至100.015，2年期国债期货TS1903收涨0.16%至100.505。银行间现券收益率大部分下跌，截至发稿，10年期国债活跃券180019收益率较上一交易日下行2.5个基点至3.09%，10年期国开债180210收益率下行3.47个基点，报3.597%。
个券方面，中国民生投资股份有限公司所发行的“17中民G1”债券大跌27.85%至36.65元，盘中一度跌超30%，最低报35.5元，创下上市以来的新低。今日早盘和午后，“17中民G1”因交易出现异常波动，被上交所两次实施盘中暂停交易。数据显示，该债券发行规模为44.8亿元，票面利率为7%，最新评级为AAA，将于2020年12月26日到期。
公开市场方面，央行11日公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收金融机构缴存法定存款准备金等因素的影响，今日不开展逆回购操作；当日有200亿元央行逆回购到期，全部实现净回笼。据统计，本周一至周五分别有200、1000、2700、2000及900亿元逆回购到期。加之周三(13日)有3930亿元中期借贷便利(MLF)到期，回笼95亿元降准置换MLF，本周到期资金总量将达到10635亿元。
分析人士称，受节前资金面宽松及央行“锁短放长”政策影响，本周公开市场操作集中到期，将引发资金密集回笼，虽节后现金回流会对流动性形成补充，但短期内资金面走势仍需观察央行后续操作。
受资金面影响，周一Shibor短期品种大幅上升，中长期品种小幅下降，其中，隔夜品种上行17.90个基点报2.2650%，7天品种上行26.20个基点报2.5960%，1个月品种下行2.30个基点报2.7850%；上交所国债逆回购短期品种大幅上升，GC003上行23个基点至2.735%，基准7天逆回购涨10个基点至2.695%。
一级市场方面，地方债发行计划在本周暂无安排。新华财经数据显示，截至1月31日，各省市区共发行95只、合计4179.66亿元的一般和专项地方债。财政部要求地方债力争2019年9月底前全部发完，相信前三季度地方债的密集发行将是常态，而各省市间的发行利率或将有分化。
海通证券姜超表示，进入2019年以来，虽然债市延续了去年以来的牛市行情，但在过去的两三周，也一度出现不小的回调。其中10年期国债利率最低降至3.07%，但在1月下旬最高反弹至3.14%；而弹性较大的10年期国开债利率最低降至3.47%，最高则反弹至3.64%。但截至春节前，两者分别降至3.1%和3.56%，收复了一半失地。展望未来，姜超认为债券牛市仍将继续，但从性价比而言，信用债和可传债的投资机会将优于利率债。
期货日报也称，2018年初以来形成的本轮国债期货上行周期仍未结束，在基本面配合之下，预计2019年上半年国债期货价格将逐步振荡走高，并创下年内价格高点，其中10年期国债期货价格高点预计在100元附近，5年期价格高点预计在101元附近，2年期品种则在102元附近，下半年国债期货将进入高位宽幅振荡整理期。
编辑：史可
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