新华财经北京2月11日电(史可)春节后首个交易日，国债期货盘初延续节前的观望气氛，横盘波动，临近午时，股债市场均震荡走强，十年期国债活跃券180019临近午时才打破零成交，不过收益率直接下跌至3.10%以下；股市方面，科技股获大额资金净流入，在此带动下，创业板指数早盘涨约3%。
截至午盘，十年期债主力T1903报收于98.180，上涨0.21%；五年期债主力TF1903报收于99.950，上涨0.3%；两年期债主力TS1903报收于100.395，上涨0.05%。
银行间现券收益率同步下行，十年期国开活跃券180210收益率下行3BP至3.600%；十年期国债活跃券180019收益率下行至3.09%，上一交易日尾盘报3.13%。
一级市场方面，本周暂无地方债发行安排，另据统计，1月份24个省市累计发行约4180亿元地方债，其中专项债发行2700亿元，打破了往年1月地方债零发行节奏。不过由于今年1.39万亿元的地方债额度提前下达地方，且财政部已经公开要求地方债力争今年9月底前全部发完，因此，业内人士普遍预计，今年前三季度地方债加速高位发行或是常态，2月份地方债发行势必将延续1月的火爆行情，为地方政府重大项目、民生保障等工程筹资，补基建短板、稳投资。
个券方面，早盘中国民生投资集团(下称“中民投”)公司债“17中民G1”以45.00元开盘后，价格一路下跌，触发盘中临停。而在恢复交易后，债券交易价格仍然继续下跌，盘中跌破40元，创上市以来最低，截至发稿时现报38.52元，日内下跌24.17%。值得一提的是，1月23日，“17中民G1”曾因交易异常波动，盘中大跌近29%被上交所公告临停。对此，中民投曾解释道：“这是债券二级市场的交易行为，公司其他债券价格和估值正常。”
资金面上，受银行体系流动性充裕影响，央行早间公告称，不展开公开市场操作，因有200亿元28天期逆回购到期，当日资金净回笼200亿元。短期流动性偏紧，隔夜shibor报2.2650%，上升17.9个基点；7天shibor报2.5960%，上升26.2个基点；14天shibor报2.5220%，上升5.2个基点。
值得注意的是，节后首周，将有万亿资金到期，公开市场将有6800亿元逆回购到期，2月13日3930亿元MLF到期，回笼95亿元降准置换MLF，因此，共计有10635亿元资金到期。节前最后一周公开市场无逆回购到期，周累计净投放资金1800亿元。
机构预计，春节后货币市场仍有望迎来一段“美好时光”，未来需要关注信贷投放情况和政府债券发行缴款情况，这两方面可能会对货币市场流动性造成一定影响。
节后债市人气不减，展望后市行情，市场人士认为，2018年初以来形成的本轮国债期货上行周期仍未结束，在基本面配合之下，预计2019年上半年国债期货价格将逐步振荡走高，并创下年内价格高点，其中10年期国债期货价格高点预计在100元附近，5年期价格高点预计在101元附近，2年期品种则在102元附近，下半年国债期货将进入高位宽幅振荡整理期。
而在申万宏源看来，2月份债市将延续震荡格局，该机构报告指出，1月专项债发行超2700亿元，如果1月新增信贷持平于去年同期，则整体社融增速则有望基本企稳，经济数据虽偏弱但也难现断崖式下跌，这种组合下，预计2月债市收益率仍难出现大的波动。
编辑：张海钰
免责声明：
新华财经为新华社中国经济信息社运营的金融信息平台，在任何情况下，本平台所发布的信息均不构成对任何人的投资建议，任何人据此进行投资造成的一切后果或损失，本平台不承担法律责任。
