新华财经北京1月23日电(张海钰) 国债期货周三(23日)高开低走，其中5年期国债期货主力合约TF1903早盘一度闪崩，最低触及98.595，日内跌幅接近1.2%，午盘收报99.74，跌0.05%。其他期限国债期货合约表现平稳，10年期债主力合约T1903午盘收跌0.11%报97.93，2年期债TS1903收报100.58，跌0.01%。分析人士称，5年期国债期货盘中闪崩大概率是机构操作失误造成的，多头开空平仓，像之前也出过乌龙指事件。市场资金面节前两周压力较大，央行周三维稳资金面，虽暂停逆回购，但首次开展2575亿元定向中期借贷便利(TMLF)操作，使资金面波动减小。
国债期货5年期合约周三小幅高开在99.830元，开盘十分钟后突然打至98.595元成交，接近跌停价98.590元，成交量240手，显示多头平仓；不过很快又在99.545元的价位成交240手，显示空头开仓。对于该债权的闪崩，中信期货研究部副经理刘宾表示，“今天消息面整体平静，从大跌又收回跌幅以及成交放大来看，大概率是乌龙指，毕竟国债期货的整体成交并不活跃，一有大卖单就容易盘中大跌。”
公开市场上，央行周三开展了2019年一季度定向中期借贷便利(TMLF)操作，无逆回购。操作对象为符合相关条件并提出申请的大型商业银行、股份制商业银行和大型城市商业银行。操作金额根据有关金融机构2018年四季度小微企业和民营企业贷款增量并结合其需求确定为2575亿元。操作期限为一年，到期可根据金融机构需求续做两次，实际使用期限可达到三年。操作利率为3.15%，比中期借贷便利(MLF)利率优惠15个基点。今日有3500亿元7天逆回购到期，对冲后实现全口径净回笼925亿元。
中信证券固收首席分析师明明表示，本次操作量和利率符合市场预期，2575亿元的量不算特别大，但相比于一次性、大规模的TMLF操作，常态化、适当规模的TMLF操作更有助于银行进行合理的信贷投放，更有助于“宽信用”的传导。
资金价格方面，受到央行本周前两日连续净回笼资金影响，22日，Shibor短端拆息延续小幅上扬态势。隔夜品种报2.2430%，上升0.3个基点；7天品种报2.5780%，下降1.6个基点；14天品种报2.6950%，上升5.8个基点；3个月品种报2.9140%，下降0.1个基点。上交所逆回购短端上行，隔夜逆回购涨5.5个基点至2.795%，基准7天期逆回购涨7.5个基点至2.92%。
消息方面，财政部周三公布2018年全国地方政府债券发行情况。报告显示，2018年，全国发行地方政府债券41652亿元，截至年末地方政府债务余额183862亿元。当天发布的2018年财政收支数据显示，2018年全国一般公共预算收入超过18万亿元，同比增长6.2%，比年初预算目标高0.1个百分点，超收175亿元。
财政部相关负责人表示，2018年在大力实施减税降费情况下，财政收入能完成年初预算目标，主要得益于经济的平稳运行。财政部还表示，地方政府债务指标处于合理区间。
瑞达期货认为，宏观经济大幅下行的风险已经得到缓和，对债券市场的利多影响将逐步消退。但短期内宏观经济不会明显改善，市场对经济的悲观预期依然存在，这决定了短期内利率也不存在大幅上行的风险。技术面上看，十年期国债期货主力T1903已经盘整两周时间，仍方向不明。操作上，建议春节前国债期货T1903多单谨慎持有，逢高减仓。
编辑：史可
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