中国金融信息网讯 凯龙转债(128052)今日上市,定位分析一览:
一、可转换公司债券中文简称:凯龙转债,英文简称:Kailong-CB
二、可转换公司债券代码:128052
三、可转换公司债券发行量:32,885.48万元(3,288,548张)
四、可转换公司债券上市量:32,885.48万元(3,288,548张)
五、可转换公司债券上市地点:深圳证券交易所
六、可转换公司债券上市时间:2019年1月21日
七、可转换公司债券存续的起止日期:即自2018年12月21日至2024年12月21日
八、可转换公司债券转股的起止日期:即自2019年6月27日至2024年12月21日
国泰君安固收研报认为,从发行定价来看,平价在95元附近的广电转债和山鹰转债转股溢价率分别为3.26%和4.78%。考虑到凯龙转债正股市值较小,行业有一定稀缺性,预计凯龙转债上市首日的转股溢价率区间为4%至6%,当前价格对应相对估值为99~101元。综合预计凯龙转债上市首日价格在99-101元之间。
从基本面来看,公司为湖北省民爆龙头企业,主要经营工业炸药及硝酸铵/复合肥等相关产品的生产和销售并提供爆破服务,是我国为数不多的品种门类齐全的工业炸药生产企业之一。公司立足工业炸药,经营范围沿民爆产业链不断向上下游延伸,是行业内唯一一家具有完整产业链的企业。产品性能优异,公司竞争力居行业前列。2018年前三季度,公司实现营业收入13.12亿元,同比上升32.23%,归母净利润1.01亿元,同比上升4.77%,毛利率为32.52%。目前公司市值为22亿元左右,PETTM在18.5倍,估值水平合理。
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