中国金融信息网讯 光华转债(128051)今日上市，定位分析一览：
一、可转换公司债券简称：光华转债
二、可转换公司债券代码：128051
三、可转换公司债券发行量：24,930.00万元（249.30万张）
四、可转换公司债券上市量：24,930.00万元（249.30万张）
五、可转换公司债券上市地点：深圳证券交易所
六、可转换公司债券上市时间：2018年1月9日
七、可转换公司债券存续的起止日期：2018年12月14日至2024年12月14日
八、可转换公司债券转股期的起止日期：2019年6月21日至2024年12月14日
国泰君安固收研报指出，目前新券上市估值差异较大，近期上市的洲明转债在平价为97元至100元时对应转股溢价率为6%至4%。考虑到公司当前股价对应的转债平价略低于面值，发行规模不大，预计光华转债上市首日的转股溢价率区间为3%至5%，当前价格对应相对估值为102元至104元，综合预计光华转债上市首日价格在102至103元之间。
从基本面来看，公司主要从事PCB化学品、锂电池材料及化学试剂的研发、生产、销售和服务业务。公司是PCB化学品行业龙头，品牌优势显著。公司三主业驱动，PCB化学品业务占据主导地位。在稳固主业发展的同时，公司还大力发展锂电池材料制造及废旧锂电池回收业务。2018年前三季度，公司实现营业收入11.95亿元，同比上升30.46%，归母净利润为1.31亿元，同比上升83.67%，毛利率为24.94%。目前公司市值为63亿元左右，PE TTM在41.3倍，估值水平偏高。
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