万顺转债(123012)今日上市 定位分析一览

中国金融信息网讯  万顺转债(123012)今日上市，定位分析一览：

一、可转换公司债券简称：万顺转债

二、可转换公司债券代码：123012

三、可转换公司债券发行量：9.5亿元（950万张）

四、可转换公司债券上市量：9.5亿元（950万张）

五、可转换公司债券上市地点：深圳证券交易所

六、可转换公司债券上市时间：2018年8月29日

七、可转换公司债券存续的起止日期：自2018年7月20日至2024年7月20日。

八、可转换公司债券转股的起止日期：自2019年1月28日至2024年7月20日

国泰君安固收认为，从基本面来看，公司从事纸包装材料、铝箔和功能性薄膜三大业务。从2017年产品收入占比来看，铝箔收入占比最高，达63.17%，纸包装材料收入占比为19.04%，功能性薄膜收入占比为3.52%，贸易收入占比为12.02%。公司目前产能充足，产销率较高，但整体市场格局较为分散，竞争者较多。

从发行定价来看，同等平价附近的泰晶转债转股溢价率为6.10%，考虑到万顺股份当前股价对应的转债平价位于面值附近，但成长性一般，预计万顺转债上市首日的转股溢价率区间为3%至5%，当前价格对应相对估值为103至105元。综合考虑预计万顺转债上市首日价格在103至104元之间。

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