中国金融信息网讯 周四早盘，沪深两市惯性低开，沪指维持绿盘震荡，午后震荡下行，回踩5日线，创业板指冲高回落，午后创日内新低，跌破1900点，上证50指数午后再度冲高回落，至收盘，沪指回踩5日线收阴，创业板指跌破1900点，两市成交量均较前一日缩量。
通过盘面观察，两市板块方面，航天航空、船舶、通讯、电信运营、文化传媒、造纸印刷、软件服务、电子元件、家电、保险等行业表现强势；题材股方面，5G概念、移动支付、大数据、物联网、国产芯片、工业4.0、人工智能等涨幅居前。
对于后市，招商证券认为，进入四季度，投资增速边际回落，前一轮固定资产投资的刺激效应逐渐削弱，企业盈利增速面临下行。投资需求回落后，四季度流动性开始有望迎来冰封，利率拐点将现。如果四季度地产投资下滑，生态环境、环保水务、旅游等方向政府项目可能会成为优先支持的对象；科技创新、消费等成为经济发展的重要方向。行业方面，可关注园林、环保、水务；可选消费崛起关注汽车及零部件、品牌服饰、零售、游戏、白色家电、中高端白酒。
光大证券认为，伴随着三季报的披露，周期股存在预期修复可能，周期板块在较高盈利支撑下短期仍有博弈机会。而中期则看好估值较低、业绩稳中有升的金融以及食品饮料、医药等必需消费板块。一方面，随着PPI的回落以及上游原材料价格上涨逐渐向中下游的传导，PPI与CPI之间的缺口将逐渐收敛，这有利于市场风格偏向消费。另一方面，食品饮料、医药等行业估值较为合理，业绩处于回升趋势中。此外，必需消费板块机构持仓占比处于较低水平，特别是医药、纺织服装等行业，前期机构持仓比例持续下降。
中信证券认为，市场的配置重心应由9月份的周期转向价值，应该调降周期板块的配置，兑现部分收益，保持与基建相关度较高的个股持仓；另外，依然保持对大金融板块的重配，结合近期的政策催化，增配银行股；其次必需消费中增配食品饮料和商贸零售相关标的；最后要结合机构同业博弈的判断，选股时适当参考机构重仓股。
