中国金融信息网讯（记者李滨彬 张欢）9月15日，香港财经事务及库务局、香港证监会和联交所，在港举行上市监管架构咨询总结记者会。港交所行政总裁李小加接受新华社记者提问时指出，香港会在沪深港通探索实名制，但香港市场不会简单的推行扁平式穿透式的“一户一码”制度。
李小加告诉记者，目前内地和香港金融市场互联互通逐步加深，北向投资者通过沪深港通投资A股。在A股同样监管环境下，内地和香港监管当局商量，希望北向的互联互通更具透明性，香港市场会在证监会的领导和指导下讨论和配合沪深港通的实名制。
目前，上海和深圳证券交易所实行的是一级托管，是“一户一码”制度，可以实时知道出现交易异常的股票涉及的投资者。“一户一码”是指每名客户只能有一个投资者编码，如果用同一张身份证或执照等数据开户，不论在多少家证券行有户口，客户在交易所只可有一个交易编码，不得借予他人使用。
香港及国际多个市场并无“一户一码”制度，一旦投资者在多间证券行开立户口。监管者只能查到机构投资者开户账号，无法监测所有交易情况。内地实名制可以追踪到最终权益持有人，而香港只可以查到交易券商之后的“两至三层”。
李小加强调，沪深港通推行实名制对香港本地市场原有的环境和结构没有直接影响，也不应该有直接影响，如果这些一户一码或其他形式有特殊好处，对市场有启发，香港会逐渐采取，但不会简单的做扁平式穿透式的一户一码。因为要考虑到香港市场和A股市场结构不同，香港交易以机构投资者为主，A股以散户为主。目前香港不存在大量的问题需要做大规模的改变，简单的采取和内地一样的模式可能影响市场原有的优势条件。现在香港市场应该在保持优势条件同时，考虑加强市场的透明度，用小的力度达到监管的目的，让市场更加开放、自由、活跃、有生命力。
李小加表示，目前内地资本市场是扁平式的市场，所有客户信息统一在结算公司、清算公司、交易所和托管银行。这种制度使内地监管机构具有有效的监管工具和监管手段，能够实现穿透视监管，解决了今天内地资本市场风险管控的问题，全世界的监管者到内地时都会赞叹A股监管的高效率。
然而，各个市场发展的历史环境和政治体制监管环境不同，但无论一个市场的模式在某个特定方面有多大的优越性，也未必适合其他市场。李小加指出，全球资本市场都是多层次市场发展起来的，包括交易所、会员和客户这样的多级制度有它长久存在的历史渊源和历史作用，这种机制对于香港分散市场风险、增加市场活力、增加市场的产品种类和提升服务起到很大的作用。（完）
