产能增速放缓,供给压力不大
图为2013年以来平板玻璃产能变化情况
在供给侧改革影响下,近两年平板玻璃行业产能增速明显放缓。2015、2016年新建生产线分别为10条和9条,大大低于前几年的点火生产线数量。即便在2016年行业利润普遍好转的背景下,2016年1—12月玻璃产量同比增速也只有5.80%,明显低于同期需求面房地产新开工面积累计同比8.1%的增速,供需格局大大改善。
据统计,目前国内处于冷修状态的生产线共计31条,其中5条为2010年及之后点火,大约5/6冷修生产线的窑龄大于7年。而在现有在产的234条生产线中,最近点火时间在2010年之前的有64条,而超过10年未检修的有10条,这些生产线都存在潜在冷修需求,后期检修的可能性较大。在供给侧改革以及近年环保压力的影响下,后期新增产能投放压力不大。不过,在利润驱动下,冷修生产线或有复产需求。
近年来新建产能技术上有一定的进步,单条生产线吨位有了明显扩大,基本日熔化量都在600吨以上。2016年12月以来,国内净增加3条生产线,累计日熔化量1630吨,而进入2017年以来,又有2条生产线冷修,产能累计减少1000吨/天,减弱了去年年末产能增加带来的压力。
原料价格上涨,玻璃成本抬高
燃料方面,作为玻璃生产原料中占比最大的一部分,2016年煤炭、天然气及燃料油等价格均呈现不同幅度的上涨。其中,动力煤2016年全年现货涨幅最高超过100%,尽管去年12月以来有回调趋势,但依然较去年年初上涨72%;天然气作为清洁能源,价格呈现小幅上涨局面;而燃料油一方面受原油价格的抬升提振,另一方面在新环保标准影响下,燃料油市场货源供应量缩减,下游采货难度加大,价格较去年同期上涨36.5%。
纯碱方面,2016年下半年以来价格进入快车道。以华中地区为例,纯碱价格从7月初的1200元/吨一跃上涨至当前的2100元/吨。其中,去年11月以来的涨幅更是达到惊人的35.4%。据了解,部分厂家甚至出现货源紧张、供不应求的局面。由于生产1吨平板玻璃需要0.2—0.22吨纯碱,纯碱价格的上涨大大抬高了玻璃生产成本,近三个月以来助推玻璃生产成本上升约120元/吨,这正是玻璃生产厂家不愿主动降价的主因。当前纯碱厂家库存处于低位,后市价格高位振荡概率大。
因此,从原料端来看,不论是燃料还是纯碱,价格都有了一定的提升,并且作为新常态将在长期内影响玻璃生产厂家成本。
图为纯碱价格走势